Środki nadzoru na rynku kapitałowym

W monografii poddano analizie środki nadzoru nad rynkiem kapitałowym rozproszone w systemie polskiego prawa i należące do różnych obszarów regulacyjnych - prawa administracyjnego, cywilnego i karnego. Przedmiotem opracowania jest nie tylko opis istniejących na rynku mechanizmów nadzorczych, lecz także ich ocena, wykazująca niejasności, niespójności, a często wadliwości przyjętych rozwiązań. Adresaci: Książka przeznaczona jest zarówno dla teoretyków prawa, gdyż systematyzuje różne rozwiązania normatywne na wyższym poziomie ogólności w ramach systemu prawa, jak i praktyków, ponieważ łączy analizę normatywną z praktycznym oddziaływaniem norm związanych ze stosowaniem różnorodnych środków nadzoru. "Prezentowana publikacja jest pierwszym całościowym a zarazem, wobec połączenia analizy nadzoru krajowego i europejskiego, koherentnym opisem (...) środków nadzoru na polskim rynku kapitałowym w polskiej literaturze prawa. (...) W zakresie analizy merytorycznej, warsztatowej i bibliografi i, praca reprezentuje bardzo wysoki poziom merytoryczny". Prof. UW dr hab. Aleksander Chłopecki

Wykaz skrótów str. 11 Wprowadzenie str. 15 Rozdział I Oddziaływanie ograniczania zasady wolności gospodarczej na środki nadzoru na rynku kapitałowym str. 35 1. Zagadnienia wprowadzające str. 35 1.1. Rozważania natury ogólnej str. 35 1.2. Ochrona prawa własności str. 41 1.3. Wolność gospodarcza str. 44 1.4. Swoboda zawierania umów str. 48 1.5. Ochrona swobodnej i uczciwej konkurencji str. 51 2. Ograniczenie zasady wolności gospodarczej a zasady ogólne funkcjonowania rynku kapitałowego str. 53 2.1. Zagadnienia wstępne str. 53 2.2. Zasady ingerujące w kształt regulacji prawa cywilnego str. 56 2.2.1. Zasada dematerializacji papierów wartościowych i dematerializacji obrotu str. 56 2.2.2. Zasada obrotu na rynku regulowanym str. 59 2.2.3. Zasada przymusu maklerskiego str. 61 2.3. Zasada administracyjnego nadzoru str. 63 3. Podsumowanie str. 68 Rozdział II Prawnoustrojowa pozycja Komisji Nadzoru Finansowego str. 71 1. Zagadnienia wstępne str. 71 2. Skład Komisji str. 72 3. Funkcje i zadania Komisji. Cel nadzoru str. 77 4. Organizacja Komisji str. 82 5. Rola przewodniczącego Komisji str. 85 6. Urząd Komisji str. 87 7. Prawne formy działania Komisji str. 88 7.1. Uchwały Komisji str. 88 7.2. Indywidualne akty administracyjne str. 90 7.3. Akty normatywne str. 91 7.4. Czynności ewidencyjne str. 93 7.5. Czynności kontrolne str. 94 8. Status prawny Komisji str. 95 9. Podsumowanie str. 101 Rozdział III Europejski organ nadzorujący funkcjonowanie rynku kapitałowego str. 104 1. Uwagi wprowadzające str. 104 2. Wspólne założenia celów oddziaływania branżowych europejskich organów nadzoru nad rynkiem finansowym str. 111 2.1. Cele działania str. 111 3. Zadania europejskiego organu nadzoru nad rynkiem kapitałowym str. 113 3.1. Zakres zadań str. 113 3.2. Możliwości realizacji zadań str. 114 4. Kształt relacji nadzorczych str. 115 4.1. Relacje o charakterze władczym w ujęciu organ europejski - organ nadzoru krajowego str. 115 4.2. Relacje o charakterze władczym kształtowane przez organ europejski wobec indywidualnych podmiotów prawa prywatnego str. 116 4.3. Mechanizmy miękkie współdziałania organów nadzoru (wymiana informacji, współpraca i koordynacja) str. 119 5. Podsumowanie str. 120 Rozdział IV Metody regulacji środków nadzoru na rynku kapitałowym str. 122 1. Regulacja administracyjnoprawna str. 122 1.1. Założenia ogólne regulacji administracyjnoprawnej str. 122 1.2. Postępowanie administracyjne a postępowanie karno-administracyjne str. 136 1.3. Model kontroli rozstrzygnięcia w ramach administracji str. 146 1.4. Model weryfikacji ostatecznych decyzji administracyjnych w ramach kontroli sądowoadministracyjnej str. 155 2. Regulacja karnoprawna str. 165 2.1. Założenia ogólne regulacji karnoprawnej str. 165 2.2. Przewodniczący Komisji jako pokrzywdzony str. 166 2.3. Postępowanie wyjaśniające str. 168 2.4. Blokada rachunku str. 182 3. Regulacja cywilnoprawna str. 188 3.1. Założenia ogólne regulacji cywilnoprawnej str. 188 3.2. Przewodniczący Komisji jako prokurator w sprawach cywilnych str. 189 3.3. Legitymacja Komisji do skarżenia uchwał organów podmiotów nadzorowanych str. 197 4. Podsumowanie str. 200 Rozdział V Środki nadzoru na rynku kapitałowym w ujęciu materialnoprawnym str. 204 1. Zagadnienia wprowadzające str. 204 2. Środki oddziaływania o charakterze władczym str. 208 2.1. Zezwolenia na prowadzenie działalności (podmiotowe zezwolenie instytucjonalne) str. 208 2.2. Zezwolenia na zasiadanie w organach zarządzających spółek (podmiotowe zezwolenie personalne) str. 212 2.3. Procedura dopuszczeniowa (zezwolenie przedmiotowe) str. 215 2.4. Wpis str. 219 2.4.1. Wpis do rejestru inwestorów kwalifikowanych str. 219 2.4.2. Wpis do ewidencji papierów wartościowych (instrumentów finansowych) str. 225 2.4.3. Wpis na listę maklerów papierów wartościowych i listę doradców inwestycyjnych str. 229 2.4.4. Wpis do rejestru agentów firmy inwestycyjnej str. 232 2.4.5. Charakter prawny wpisu - cechy wspólne i różnice str. 234 2.5. Sprzeciw str. 236 2.5.1. Zagadnienia ogólne str. 236 2.5.2. Termin materialnoprawny - skutki str. 239 2.5.3. Możliwość zawieszenia postępowania str. 245 2.5.4. Podstawa rozstrzygnięcia str. 247 2.5.5 Możliwość pozytywnego rozstrzygnięcia w formie aktu administracyjnego str. 249 2.6. Zgoda na nabycie prawa (wykonywanie z niego uprawnień) str. 251 2.7. Zniesienie dematerializacji akcji str. 254 2.8. Zakazy oraz nakazy o charakterze prewencyjnym w stosunku do podmiotów nadzorowanych str. 258 2.9. Cofnięcie zezwolenia (w całości bądź w części) str. 260 2.9.1. Zagadnienia ogólne str. 260 2.9.2. Sankcyjne cofnięcie uprawnienia str. 261 2.9.3. Dobrowolne cofnięcie uprawnienia str. 264 2.9.4. Ograniczenie zakresu zezwolenia str. 268 2.10. Sankcje pieniężne str. 270 3. Środki oddziaływania o charakterze niewładczym str. 276 3.1. Organ nadzoru a informacja na rynku kapitałowym str. 276 3.1.1 Dostęp do informacji uzyskiwany przez organ nadzoru str. 276 3.1.2. Przekazanie informacji do publicznej wiadomości przez organ nadzoru str. 281 3.2. Uczestnictwo w posiedzeniach organów podmiotów nadzorowanych str. 284 3.3. Badanie sytuacji finansowej podmiotów nadzorowanych str. 286 3.3.1. Zagadnienia ogólne str. 286 3.3.2. Normatywne ramy związane z kształtowaniem wymogów kapitałowych podmiotów nadzorowanych str. 287 3.3.3. Mechanizmy kontroli specjalistycznej umożliwiającej ocenę jakości sporządzania informacji finansowej str. 289 4. Środki oddziaływania o charakterze mieszanym str. 292 4.1. Zagadnienia wprowadzające str. 292 4.2. Wpływanie na wewnątrzkorporacyjną strukturę działania podmiotów nadzorowanych str. 292 5. Podsumowanie str. 295 Zakończenie str. 299 Literatura str. 307 Glosy str. 339 Orzeczenia str. 341