Ustawa o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych. Komentarz

W komentarzu przedstawiono praktyczne aspekty związane ze stosowaniem przepisów ustawy o ofercie publicznej. Szeroko omówiono zmiany w prawie - zwłaszcza w zakresie regulacji pojęcia oferty publicznej i regulacji prospektu emisyjnego. Autorzy komentarza - będący zarówno teoretykami, jak i od wielu lat osobami zawodowo czynnymi na rynku kapitałowym - gwarantują wszechstronne spojrzenie na komentowane przepisy. Bogate orzecznictwo i odniesienia do regulacji prawa Unii Europejskiej, mają ułatwić czytelnikowi prawidłowe stosowanie tej ustawy. Adresaci: Publikacja przeznaczona jest dla pracowników banków, domów maklerskich i kancelarii prawnych.

Wykaz skrótów | str. 13 Wstęp | str. 19 Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych | str. 21 ROZDZIAŁ 1 Przepisy ogólne | str. 23 Art. 1. [Zakres podmiotowy i przedmiotowy ustawy] | str. 24 Art. 2. [Wyłączenia przedmiotowe] | str. 28 Art. 3. [Definicja oferty publicznej] | str. 32 Art. 4. [Definicje ustawowe ("słowniczek")] | str. 40 Art. 4a. [Przeliczanie walut] | str. 71 Art. 5. [Prawna równoważność nabycia i objęcia papierów wartościowych] | str. 73 Art. 5a. [Ochrona wpłat z tytułu zapisów] | str. 74 Art. 6. [Elektroniczne oświadczenia woli] | str. 75 ROZDZIAŁ 2 Postępowanie z dokumentami informacyjnymi związanymi z ofertą publiczną lub ubieganiem się o dopuszczenie papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych do obrotu na rynku regulowanym | str. 73 Oddział 1 Przepisy wspólne | str. 87 Art. 7. [Wymogi odnoszące się do oferty publicznej, wyłączenia ustawowe] | str. 87 Art. 8. [Udostępnianie informacji o klientach profesjonalnych] | str. 103 Art. 9. [Określenie równoważności ram prawnych i nadzorczych] | str. 105 Art. 10. [Ewidencja papierów wartościowych] | str. 109 Art. 11. [Państwo macierzyste a państwo przyjmujące] | str. 115 Art. 11a. [Wniosek o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym] | str. 121 Art. 12. [Dematerializacja papierów wartościowych] | str. 121 Art. 13. [Inne niż papiery wartościowe instrumenty finansowe - dematerializacja i rejestracja] | str. 124 Art. 14. [Umowa subemisji inwestycyjnej] | str. 124 Art. 15. [Umowa subemisji usługowej] | str. 126 Art. 15a. [Oferta kaskadowa] | str. 130 Art. 16. [Uprawnienia Komisji w zakresie oferty publicznej, subskrypcji lub sprzedaży] | str. 133 Art. 17. [Uprawnienia Komisji w zakresie dopuszczenia lub wprowadzenia papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym] | str. 137 Art. 18. [Rozszerzone przesłanki zastosowania sankcji] | str. 143 Art. 18a. [Szczególny reżim wejścia decyzji do obrotu prawnego] | str. 149 Art. 19. [Naruszenie prawa przez podmiot zagraniczny] | str. 157 Art. 19a. [Uchylenie decyzji] | str. 161 Art. 20. [Zasada równego traktowania inwestorów] | str. 163 Oddział 2 Prospekt emisyjny i memorandum informacyjne objęte zasadami obowiązującymi jednolicie w państwach członkowskich | str. 166 Art. 21. [Typy prospektu emisyjnego] | str. 166 Art. 22. [Nakaz rzetelnego informowania w prospekcie emisyjnym. Odpowiedzialność prospektowa] | str. 177 Art. 23. [Dokument podsumowujący] | str. 187 Art. 24. [Dane o ofercie papierów wartościowych] | str. 189 Art. 25. [Treść i zakres prospektu emisyjnego] | str. 192 Art. 26. [Obowiązujące zasady rachunkowości] | str. 195 Art. 26a. [Zatwierdzenie prospektu emisyjnego] | str. 198 Art. 27. [Wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego w formie jednolitego dokumentu] | str. 199 Art. 28. [Wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego w formie zestawu dokumentów] | str. 208 Art. 29. [Dokument rejestracyjny] | str. 209 Art. 30. [Zatwierdzenie prospektu w formie zestawu dokumentów] | str. 210 Art. 31. [Podmiot decyzji o zatwierdzeniu prospektu] | str. 211 Art. 32. [Żądanie uzupełnienia prospektu emisyjnego] | str. 212 Art. 33. [Przesłanki odmowy zatwierdzenia prospektu emisyjnego] | str. 216 Art. 34. [Przesłanki odmowy zatwierdzenia prospektu emisyjnego sporządzonego w formie zestawu dokumentów] | str. 223 Art. 35. [Przekazanie prawa do zatwierdzenia prospektu emisyjnego innemu organowi nadzoru] | str. 223 Art. 36. [Zaświadczenie o zatwierdzeniu prospektu emisyjnego] | str. 226 Art. 37. [Dual listing zagranicznych papierów wartościowych w Polsce] | str. 230 Art. 38. [Memorandum informacyjne] | str. 233 Art. 38a. [Memorandum zagraniczne - oferta bez stwierdzenia równoważności] | str. 236 Art. 38b. [Memorandum zagraniczne - notowanie na rynku regulowanym bez stwierdzenia równoważności] | str. 240 Art. 39. [Memorandum inwestycyjne sporządzone w formie jednolitego dokumentu] | str. 242 Art. 40. [Wymogi odnośnie do formy memorandum inwestycyjnego] | str. 242 Oddział 3 Memorandum informacyjne i inne dokumenty informacyjne objęte zasadami obowiązującymi wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej | str. 243 Art. 41. [Memorandum udostępnianie na terytorium Polski] | str. 243 Art. 42-43. (uchylone). | str. 245 Art. 44. [Inne niż papiery wartościowe instrumenty finansowe] | str. 245 Oddział 4 Udostępnianie informacji o papierach wartościowych w związku z ofertą publiczną, subskrypcją lub sprzedażą na podstawie tej oferty lub ubieganiem się o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym | str. 247 Art. 45. [Zasady i terminy udostępnienia prospektu emisyjnego] | str. 247 Art. 46. [Język prospektu emisyjnego] | str. 249 Art. 47. [Zasady i sposoby udostępnienia prospektu emisyjnego] | str. 252 Art. 48. [Zasady i sposoby udostępnienia prospektu emisyjnego w formie poszczególnych dokumentów] | str. 256 Art. 49. [Termin ważności prospektu emisyjnego] | str. 256 Art. 50. [Zgodność upublicznionych informacji z prospektem emisyjnym] | str. 259 Art. 51. [Aneksy do prospektu emisyjnego] | str. 260 Art. 51a. [Prawo do uchylenia się od zapisu] | str. 266 Art. 52. [Zgodność prospektu i aneksu z treścią zatwierdzonego prospektu i aneksów] | str. 271 Art. 53. [Zasady prowadzenia akcji promocyjnej, zakaz informacji pełniącej funkcję oferty publicznej] | str. 272 Art. 54. [Cena emisyjna w prospekcie] | str. 282 Art. 55. [Rozporządzenia] | str. 285 ROZDZIAŁ 3 Obowiązki informacyjne emitentów | str. 287 Art. 55a. [Obowiązki informacyjne - państwo macierzyste a państwo przyjmujące] | str. 288 Art. 55b. [Emitent kwitów depozytowych] | str. 293 Art. 56. [Obowiązki informacyjne emitenta] | str. 295 Art. 56a. [RP jako państwo przyjmujące - język informacji] | str. 315 Art. 56b. [RP jako państwo macierzyste - język informacji] | str. 317 Art. 56c. [Papiery wartościowe wysoko nominałowe - język informacji] | str. 320 Art. 57. [Opóźnienie upublicznienia informacji poufnej] | str. 322 Art. 58. [Agencja informacyjna] | str. 332 Art. 59. [Obowiązki informacyjne emitenta kwitów depozytowych] | str. 337 Art. 60. [Delegacja ustawowa] | str. 341 Art. 61. [Regulaminy rynków jako źródło obowiązków informacyjnych] | str. 343 Art. 62. [Możliwość ograniczenia wykonywania obowiązków informacyjnych] | str. 347 Art. 63. [Dostępność informacji okresowych w internecie] | str. 359 Art. 64. [Wyłączenie obowiązku publikacji informacji okresowych] | str. 362 Art. 65. (uchylony). | str. 363 Art. 66. [Zachowanie informacji w poufności] | str. 363 Art. 67. [Zakaz obrotu papierami wartościowymi emitenta] | str. 368 Art. 68. [Uprawnienia nadzorcze Komisji] | str. 373 Art. 68a. [Organy emitenta - obowiązek ujawniania danych] | str. 379 ROZDZIAŁ 4 Znaczne pakiety akcji spółek publicznych | str. 384 Oddział 1 Ujawnianie stanu posiadania | str. 391 Art. 69. [Ujawnianie stanu posiadania wskutek nabycia lub zbycia akcji] | str. 391 Art. 69a. [Ujawnianie stanu posiadania wskutek innych zdarzeń prawnych] | str. 405 Art. 70. [Obowiązek informacyjny spółki publicznej] | str. 411 Art. 70a. [Język użyty do ujawnienia informacji] | str. 414 Art. 71. [Zwolnienie z obowiązku ujawnienia informacji] | str. 415 Oddział 2 Wezwania | str. 418 Art. 72. [Wezwanie zapobiegające efektowi popytowemu] | str. 449 Art. 73. [Wezwanie w przypadku przekroczenia 33% głosów] | str. 454 Art. 74. [Wezwanie w przypadku przekroczenia 66% głosów] | str. 459 Art. 75. [Wyłączenia z obowiązków ogłoszenia wezwań] | str. 464 Art. 76. [Instrumenty finansowe wydawane w zamian za akcje] | str. 472 Art. 77. [Warunki ogłoszenia wezwania] | str. 474 Art. 78. [Żądanie zmiany w treści wezwania] | str. 484 Art. 79. [Cena w wezwaniu] | str. 489 Art. 80. [Stanowisko zarządu w przypadku wezwania] | str. 498 Art. 80a. [Zapisy w statucie odnoszące się do wezwania] | str. 502 Art. 80b. [Zniesienie ograniczenia zbywalności akcji w przypadku wezwania] | str. 507 Art. 80c. [Zniesienie ograniczenia zbywalności akcji w przypadku wezwania przez spółkę nie stosującą zasad ekwiwalentnych] | str. 510 Art. 80d. [Wynagrodzenie dla akcjonariuszy tracących przywileje w zakresie prawa głosu] | str. 511 Art. 81. [Rozporządzenie o wezwaniach] | str. 514 Oddział 3 Szczególne uprawnienia i obowiązki akcjonariuszy spółki publicznej | str. 514 Art. 82. [Przymusowy wykup akcji] | str. 514 Art. 83. [Przymusowy odkup akcji] | str. 529 Art. 84. [Powołanie rewidenta do spraw szczególnych w trybie zwykłym] | str. 537 Art. 85. [Sądowe wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych] | str. 550 Art. 86. [Udostępnianie dokumentów. Przedstawienie sprawozdania] | str. 558 Oddział 4 Przepisy szczególne | str. 563 Art. 87. [Rozszerzenie obowiązków odnoszących się do wezwań] | str. 536 Art. 88. (uchylony). | str. 574 Art. 88a. [Zakaz dalszego nabywania akcji] | str. 574 Art. 89. [Sankcje za niewykonanie obowiązków ustawowych] | str. 576 Art. 90. [Wyłączenia w zakresie obowiązków ustawowych] | str. 586 Art. 90a. [Obowiązki w przypadku zagranicznego emitenta] | str. 593 ROZDZIAŁ 5 Zniesienie dematerializacji akcji | str. 597 Art. 91. [Zniesienie dematerializacji akcji w trybie zwykłym] | str. 579 Art. 92. [Szczególne przypadki zniesienia dematerializacji akcji] | str. 620 ROZDZIAŁ 6 Opłaty | str. 625 Art. 93. [Pobieranie opłaty za zezwolenie] | str. 625 Art. 94. [Pobieranie opłaty ewidencyjnej] | str. 628 Art. 95. [Przeznaczenie i dysponowanie środkami - odesłanie] | str. 632 ROZDZIAŁ 7 Sankcje administracyjne za naruszenie przepisów | str. 636 Art. 96. [Sankcje administracyjne - emitent i sprzedający] | str. 636 Art. 96a. [Zawiadomienie organu nadzoru państwa macierzystego] | str. 662 Art. 96b. [Sankcje administracyjne dla członków zarządu spółki publicznej] | str. 667 Art. 97. [Sankcje administracyjne jako wsparcie ochrony akcjonariuszy mniejszościowych] | str. 672 ROZDZIAŁ 8 Odpowiedzialność cywilna | str. 687 Art. 98. [Zasady odpowiedzialności cywilnej] | str. 687 ROZDZIAŁ 9 Przepisy karne | str. 699 Art. 99. [Proponowanie nabycia papierów wartościowych] | str. 699 Art. 99a. [Proponowanie nabycia papierów wartościowych - uzupełnienie] | str. 706 Art. 100. [Dezinformacja w ofercie publicznej] | str. 708 Art. 101. [Dezinformacja organu nadzoru] | str. 712 Art. 102. [Utrudnianie przeprowadzania czynności nadzorczych] | str. 716 Art. 103. [Nieprzekazanie organowi nadzoru aneksu do prospektu emisyjnego albo memorandum informacyjnego] | str. 720 Art. 104. [Nieupublicznianie aneksu do prospektu emisyjnego albo memorandum informacyjnego] | str. 724 ROZDZIAŁ 10 Zmiany w przepisach obowiązujących | str. 729 Art. 105-127. (pominięte) | str. 729 ROZDZIAŁ 11 Przepisy przejściowe i końcowe | str. 730 Art. 128. [Przepisy intertemporalne] | str. 730 Art. 129. [Regulacje odnoszące się do prywatyzacji] | str. 734 Art. 130. [Akty wykonawcze - regulacja przejściowa] | str. 736 Art. 131. [Wejście w życie] | str. 736 Wykaz orzecznictwa | str. 737