Ustawa o obligacjach

Pierwsze opracowanie przygotowane przez prawników dla przedsiębiorców, w którym zostały omówione przepisy nowej ustawy o obligacjach, obowiązujące od 1 lipca 2015 roku. Dzięki wprowadzonym rozwiązaniom emisja obligacji jako źródło pozyskania kapitału może zwiększyć zainteresowanie wśród przedsiębiorców. Z tego względu autorzy publikacji nie tylko przedstawiają analizę nowych przepisów, lecz także udzielają konkretnych wskazówek, dotyczących m.in. konstruowania warunków emisji i pozostałej dokumentacji emisyjnej oraz przeprowadzania zgromadzenia obligatariuszy. Praktyczne podejście do omawianej problematyki pozwoli emitentom sprawnie zrealizować emisję obligacji, a inwestorom umożliwi poznanie swoich uprawnień na gruncie nowej ustawy. Publikacja jest praktycznym źródłem wiedzy dla emitentów obligacji, członków zarządów i rad nadzorczych, działów prawnych i finansowych emitentów, doradców inwestycyjnych i maklerów papierów wartościowych, obligatariuszy i potencjalnych inwestorów, studentów i kadry naukowej.

Wykaz skrótów 9 Przedmowa 13 Rozdział 1. Przepisy ogólne 15 Art. 1. Przedmiot ustawy 15 Art. 2. Podmioty uprawnione do emitowania obligacji 17 Art. 3. Wyłączenie stosowania ustawy 24 Art. 4. Definicja obligacji 25 Art. 5. Warunki emisji 30 Art. 6. Elementy warunków emisji 32 Art. 7. Zmiana warunków emisji 44 Art. 8. Ewidencja, prawa z obligacji 47 Art. 9. Obligacje mające postać dokumentu 50 Art. 10. Wymiana i unieważnienie obligacji 52 Art. 11. Odcinki zbiorowe obligacji 54 Art. 12. Odsetki maksymalne 55 Art. 13. Odpowiedzialność emitenta 55 Art. 14. Przedawnienie roszczeń 56 Art. 15. Właściwość sądu 57 Art. 16. Przekazywanie wydruków publikacji 58 Rozdział 2. Rodzaje obligacji 61 Art. 17. Obligacje imienne i na okaziciela 61 Art. 18. Obligacje partycypacyjne 65 Art. 19. Obligacje zamienne 72 Art. 20. Obligacje z prawem pierwszeństwa 83 Art. 21. Obowiązek wyłączenia prawa wyboru 87 Art. 22. Obligacje podporządkowane 91 Art. 23. Obligacje wieczyste 93 Art. 24. Obligacje przychodowe 95 Art. 25. Emitenci obligacji przychodowych 98 Art. 26. Rachunek bankowy przeznaczony na dochody z przedsięwzięcia 101 Art. 27. Postępowanie w razie upadłości lub likwidacji 103 Rozdział 3. Zabezpieczenia obligacji 105 Art. 28. Zabezpieczenie obligacji 105 Art. 29. Administrator zabezpieczeń 111 Art. 30. Wycena przedmiotu zastawu lub hipoteki 114 Art. 31. Hipoteka 116 Rozdział 4. Emisja obligacji 125 Art. 32. Cel emisji 125 Art. 33. Sposoby oferowania obligacji 127 Art. 34. Propozycja nabycia 129 Art. 35. Treść propozycji nabycia 129 Art. 36. Ograniczona treść propozycji nabycia 132 Art. 37. Udostępnianie sprawozdań finansowych 133 Art. 38. Udostępnianie skonsolidowanych sprawozdań finansowych 134 Art. 39. Udostępnianie sprawozdań przez jednostki samorządu terytorialnego 135 Art. 40. Udostępnianie sprawozdań przez wybrane instytucje finansowe 135 Art. 41. Udostępnianie sprawozdań przez wybranych emitentów 136 Art. 42. Zapis na obligacje 136 Art. 43. Termin do zapisywania się na obligacje i przydział w ofercie publicznej 138 Art. 44. Termin do zapisywania się na obligacje i przydział w ofercie innej niż publiczna 140 Art. 45. Próg emisji 140 Rozdział 5. Zgromadzenie obligatariuszy 144 Art. 46. Definicja zgromadzenia obligatariuszy 144 Art. 47. Granice możliwości kreowania treści warunków emisji 147 Art. 48. Koszty zwołania i przeprowadzenia zgromadzenia obligatariuszy 148 Art. 49. Zakres kompetencji zgromadzenia obligatariuszy 148 Art. 50. Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy 150 Art. 51. Wymogi zwołania zgromadzenia obligatariuszy 157 Art. 52. Zwołanie za pomocą przesyłki poleconej, przesyłki kurierskiej lub pocztą elektroniczną 161 Art. 53. Miejsca odbycia zgromadzenia obligatariuszy 163 Art. 54. Podmioty nieuprawnione do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy 165 Art. 55. Podmioty uprawnione do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy 165 Art. 56. Lista obligatariuszy uprawnionych do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy oraz żądanie odpisu dokumentów 168 Art. 57. Uczestnictwo w zgromadzeniu obligatariuszy 171 Art. 58. Uczestnictwo członka organu zarządzającego emitenta w zgromadzeniu obligatariuszy 175 Art. 59. Otwarcie zgromadzenia obligatariuszy i wybór przewodniczącego 175 Art. 60. Lista obecności 177 Art. 61. Przerwy w zgromadzeniu obligatariuszy 178 Art. 62. Kworum zgromadzenia obligatariuszy 179 Art. 63. Zakres podejmowanych uchwał 180 Art. 64. Prawo głosu 181 Art. 65. Podjęcie uchwały 182 Art. 66. Brak formalnego zwołania zgromadzenia obligatariuszy 183 Art. 67. Skuteczność zmiany warunków emisji 184 Art. 68. Protokół z obrad zgromadzenia obligatariuszy 185 Art. 69. Księga protokołów 188 Art. 70. Wytoczenie powództwa o uchylenie uchwały zgromadzenia obligatariuszy 189 Art. 71. Wytoczenie powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy 193 Art. 72. Informacja o uchyleniu lub stwierdzeniu nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy 195 Art. 73. Wykonywanie uprawnień obligatariusza przez zastawnika i użytkownika 196 Rozdział 6. Wykup, umorzenie i odtworzenie obligacji 198 Art. 74. Wykup obligacji 198 Art. 75. Wymagalność obligacji wieczystych 209 Art. 76. Nabycie obligacji własnych przez emitenta 210 Art. 77. Odtworzenie utraconej obligacji imiennej 212 Rozdział 7. Bank-reprezentant 214 Art. 78. Umowa o reprezentację obligatariuszy 214 Art. 79. Funkcja banku-reprezentanta 215 Art. 80. Dodatkowe wymogi wobec banku-reprezentanta 217 Art. 81. Treść umowy o reprezentację 220 Art. 82. Obowiązki emitenta wobec banku-reprezentanta 221 Art. 83. Obowiązki banku-reprezentanta wobec obligatariuszy 223 Art. 84. Obowiązki banku-reprezentanta w przypadku naruszenia warunków emisji 225 Art. 85. Udostępnianie informacji przez bank-reprezentanta 226 Art. 86. Wierzytelności banku-reprezentanta 227 Rozdział 8. Przepisy karne 228 Art. 87. Bezprawna emisja obligacji 228 Art. 88. Przekazywanie i przechowywanie wydruków ze strony internetowej 233 Art. 89. Nieudostępnianie i nieaktualizowanie wycen 235 Art. 90. Podanie nieprawdziwych danych podczas emisji 236 Art. 91. Nieudostępnienie sprawozdań finansowych 239 Art. 92. Naruszenie przychodu z przedsięwzięcia 241 Art. 93. Nieprzekazanie środków z emisji na wskazany cel 243 Art. 94. Umożliwienie bezprawnego głosowania 244 Art. 95. Udział w bezprawnym głosowaniu 246 Art. 96. Zbywanie wykupionych obligacji własnych 248 Art. 97. Nabycie obligacji własnych wbrew zakazom 249 Art. 98. Niedopełnienie obowiązków banku-reprezentanta 250 Rozdział 9. Przepisy zmieniające, przepisy przejściowe i przepisy końcowe 251 Art. 99–108. Przepisy zmieniające 251 Art. 109–110. Przepisy przejściowe 252 Art. 111. Utrata mocy prawnej Ustawy z 1995 r. 252 Art. 112. Dzień wejścia w życie Ustawy 252 Bibliografia 253 Wykaz orzecznictwa 256 Wyciąg z Ustawy 257 O Autorach 294