Rozkłady stóp zwrotu z instrumentów polskiego rynku kapitałowego

Przyzwyczailiśmy się już do tego, że rozkłady stóp zwrotu nie są normalne. A jak jest na polskim rynku kapitałowym? Książka jest vademecum poświęconym problematyce badań nad rozkładami stóp zwrotu z instrumentów finansowych. Jedną z form wiedzy o rynkach kapitałowych są rozkłady stóp zwrotu. Wskazanie właściwego rodzaju rozkładu stóp zwrotu umożliwia tworzenie lepiej uzasadnionych strategii inwestycyjnych. Książka odpowiada na pytanie o rodzaj rozkładu stóp zwrotu z instrumentów finansowych polskiego rynku kapitałowego. Zaprezentowana diagnoza oparta jest na wynikach wieloaspektowych badań 694 szeregów czasowych notowań. Zastosowana metoda dedukcji sprawia, że książka może też służyć, jako vademecum poświęcone problematyce badań nad rozkładami stóp zwrotu. Obszerność dokumentacji badań skłoniła Autorów do wydzielenia jej i umieszczenia w zasobach internetu, na stronie wydawnictwa edu-Libri, jako ogólnie dostępne źródło. Linki odwołujące się do tych zasobów Czytelnik znajdzie w książce w miejscach omówienia konkretnych wyników.

Wstęp 7 1. Charakterystyka polskiego rynku kapitałowego 9 1.1. Istota i pojęcie rynku kapitałowego 9 1.2. Instrumenty finansowe polskiego rynku kapitałowego 10 1.3. Charakterystyki wybranych indeksów 11 1.4. Dobór przedmiotu badań 14 1.5. Systemy notowań badanych spółek 15 1.6. Hossy i bessy na polskim rynku kapitałowym 18 2. Rozkłady stóp zwrotu 30 2.1. Stopa zwrotu obarczona ryzykiem wartości bieżącej 30 2.2. Wybrane rozkłady nieskończenie podzielne 32 2.2.1. Rozkład normalny (Gaussa) 33 2.2.2. Rozkład t-Studenta 34 2.2.3. Rozkłady ?-stabilne 35 2.2.4. Uogólniony odwrotny rozkład gaussowski (GIG) 40 2.2.5. Uogólniony rozkład hiperboliczny (GH) 40 2.2.6. Rozkład hiperboliczny 42 2.2.7. Normalny odwrotny rozkład gaussowski (NIG) 44 2.2.8. Uogólniony hiperboliczny skośny rozkład t-Studenta (GH t-Studenta) 46 2.2.9. Uogólniony rozkład błędu (GED) 48 2.3. Zastosowane testy statystyczne 50 2.3.1. Test zgodności Kołmogorowa 50 2.3.2. Test zgodności Kołmogorowa–Lillieforsa 52 2.3.3. Test zgodności Andersona–Darlinga 53 2.3.4. Wyznaczanie p-wartości – bootstrap parametryczny 55 2.4. Badania rozkładów stóp zwrotu 57 2.5. Badania rozkładu stóp notowanych na rynku polskim 64 3. Charakterystyka badanych stóp zwrotu 69 3.1. Opis analizowanych szeregów stóp zwrotu 69 3.2. Statystyki opisowe analizowanych stóp zwrotu 70 3.3. Weryfikacja hipotez o normalności rozkładu stóp zwrotu 76 4. Aproksymacja rozkładów badanych stóp zwrotu 78 4.1. Estymacja parametrów rozkładów normatywnych 79 4.2. Weryfikacja zgodności rozkładów normatywnych z rozkładem empirycznym 79 4.3. Ocena aproksymacji rozkładów empirycznych przez rozkłady normatywne 85 4.4. Rozmyty dopuszczalny rozkład normatywny 88 Podsumowanie 90 Bibliografia 93