Rynki finansowe. Perspektywa przedsiębiorcy, inwestora i pośrednika finansowego

Rynki finansowe to dynamiczny ekosystem, który łączy przedsiębiorców, inwestorów i pośredników finansowych. W świecie zmieniających się warunków ekonomicznych, nowych technologii i ewoluujących regulacji ich zrozumienie jest kluczowe dla każdego, kto chce skutecznie zarządzać finansami, inwestować i budować przewagę konkurencyjną – studentów, inwestorów, przedsiębiorców. Z książki czytelnik dowie się: • jakie teorie wyjaśniają funkcjonowanie rynków finansowych oraz decyzje ich uczestników; • jak przedsiębiorstwa pozyskują kapitał i jakie mają możliwości finansowania; • jak wyceniać i inwestować w akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne czy instrumenty alternatywne; • jak działają instytucje i pośrednicy finansowi; • jak regulacje i raportowanie kształtują rynki finansowe. Dzięki nowoczesnemu podejściu dydaktycznemu książka nie tylko prezentuje teorie i mechanizmy rynków finansowych, ale także oferuje praktyczne wskazówki i narzędzia analityczne, które pozwalają świadomie poruszać się po rynkach finansowych.

Wstęp CZĘŚĆ I. PERSPEKTYWA PRZEDSIĘBIORCY ROZDZIAŁ 1 Podstawy teoretyczne i etapy pozyskiwania kapitału na rynkach finansowych 1.1. Teorie wyjaśniające zachowania kapitałobiorców na rynkach finansowych 1.1.1. Teoria struktury kapitału Modiglianiego–Millera 1.1.2. Teoria sygnalizacji i teoria hierarchii źródeł finansowania 1.1.3. Teoria agencji 1.1.4. Teoria kosztów transakcyjnych 1.1.5. Hipoteza efektywności informacyjnej rynku 1.2. Proces pozyskiwania kapitału 1.2.1. Planowanie i przygotowanie do pozyskania kapitału 1.2.2. Identyfikacja dostępnych źródeł kapitału 1.2.3. Prezentowanie koncepcji i negocjowanie warunków transakcji 1.2.4. Zamykanie transakcji i otrzymanie kapitału 1.3. Fazy rozwoju przedsiębiorstwa 1.3.1. Uruchamianie działalności przedsiębiorstwa 1.3.2. Wzrost 1.3.3. Dojrzałość 1.3.4. Schyłek ROZDZIAŁ 2 Finansowanie przedsiębiorstwa w fazie uruchamiania działalności 2.1. Źródła finansowania przedsiębiorstwa w fazie uruchamiania działalności 2.2. Bootstrapping 2.3. FFF, czyli rodzina, przyjaciele i głupcy 2.4. Aniołowie biznesu 2.5. Akceleratory biznesu 2.6. Fundusze venture capital 2.7. Crowdfunding ROZDZIAŁ 3 Finansowanie przedsiębiorstwa w fazach wzrostu i dojrzałości 3.1. Źródła finansowania przedsiębiorstwa w fazach wzrostu i dojrzałości 3.2. Operacyjne przepływy pieniężne (środki własne) 3.3. Kredyt kupiecki 3.4. Fundusze private equity 3.5. Finansowanie kapitałem dłużnym 3.5.1. Kredyt bankowy 3.5.2. Private debt 3.5.3. Leasing 3.5.4. Obligacje korporacyjne 3.6. Debiut giełdowy (IPO) 3.7. Sprzedaż części majątku przedsiębiorstwa (dezinwestycja) 3.8. Finansowanie mezzanine 3.9. Szczególne formy pozyskiwania kapitału 3.9.1. Windykacja 3.9.2. Sekurytyzacja 3.9.3. Faktoring ROZDZIAŁ 4 Finansowanie przedsiębiorstwa w okresie schyłku 4.1. Charakterystyka przedsiębiorstwa w okresie schyłku 4.2. Istota finansowania przedsiębiorstwa w fazie schyłkowej 4.3. Restrukturyzacja finansowa przedsiębiorstwa ROZDZIAŁ 5 Finansowanie procesów fuzji i przejęć przedsiębiorstw 5.1. Istota i sposoby konsolidacji przedsiębiorstw 5.2. Źródła finansowania procesów konsolidacyjnych 5.2.1. Finansowanie transakcji fuzji i przejęć długiem 5.2.2. Finansowanie transakcji fuzji i przejęć kapitałem własnym ROZDZIAŁ 6 Raportowanie finansowe 6.1. Istota, zasady i funkcje raportowania finansowego 6.2. Elementy sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa 6.3. Szczególne rozwiązania dotyczące sprawozdawczości finansowej 6.4. Raportowanie w zakresie rozliczeń podatkowych 6.5. Strategiczne zarządzanie przedsiębiorstwem a jakość raportów finansowych ROZDZIAŁ 7 Raportowanie niefinansowe 7.1. Istota sprawozdawczości niefinansowej 7.2. Międzynarodowe i regionalne regulacje raportowania niefinansowego 7.2.1. Wytyczne Globalnej Inicjatywy Sprawozdawczej (GRI) 7.2.2. Wytyczne OECD 7.2.3. System EMAS 7.2.4. Dyrektywy i ramy Unii Europejskiej 7.3. Koncepcja struktury raportu niefinansowego 7.4. Znaczenie informacji niefinansowej dla współczesnych przedsiębiorstw CZĘŚĆ II. PERSPEKTYWA INWESTORA ROZDZIAŁ 8 Podstawy teoretyczne i istota inwestowania na rynkach finansowych 8.1. Teorie wyjaśniające zachowania inwestorów na rynkach finansowych 8.1.1. Teoria oczekiwanej użyteczności 8.1.2. Teoria portfela inwestycyjnego 8.1.3. Hipoteza rynku efektywnego i anomalie rynkowe 8.1.4. Finanse behawioralne 8.1.5. Hipoteza rynku adaptacyjnego 8.2. Klasyfikacja inwestorów na rynkach finansowych 8.3. Klasyfikacja sposobów inwestowania na rynkach finansowych ROZDZIAŁ 9 Inwestowanie w akcje 9.1. Definicja akcji 9.2. Prawa majątkowe związane z akcją 9.2.1. Prawo do dywidendy 9.2.2. Skup akcji własnych przez spółkę 9.2.3. Prawo poboru 9.2.4. Prawo do akcji 9.2.5. Pozostałe prawa majątkowe związane z akcją 9.3. Prawa korporacyjne związane z akcją 9.4. Cechy i rodzaje akcji 9.5. Podwyższenie kapitału zakładowego i wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego 9.5.1. Podwyższenie kapitału zakładowego 9.5.2. Procedura wprowadzenia akcji na rynek giełdowy 9.6. Wycena akcji 9.6.1. Analiza fundamentalna spółki 9.6.2. Rodzaje wycen ROZDZIAŁ 10 Inwestowanie w instrumenty dłużne 10.1. Instrumenty dłużne jako przedmiot inwestycji 10.2. Obligacje 10.3. Inne dłużne instrumenty finansowe 10.4. Podstawy wyceny instrumentów dłużnych ROZDZIAŁ 11 Inwestowanie w instrumenty pochodne 11.1. Istota instrumentów pochodnych 11.2. Klasyfikacja instrumentów pochodnych 11.3. Zalety i wady inwestowania w instrumenty pochodne 11.4. Rozliczenie i wycena wybranych instrumentów pochodnych 11.4.1. Kontrakty forward 11.4.2. Opcje ROZDZIAŁ 12 Inwestowanie w fundusze inwestycyjne 12.1. Istota zbiorowego inwestowania 12.2. Rodzaje funduszy inwestycyjnych 12.3. Zalety i wady inwestowania w fundusze inwestycyjne 12.4. Wycena funduszy inwestycyjnych ROZDZIAŁ 13 Inwestowanie alternatywne 13.1. Istota inwestycji alternatywnych 13.2. Sposoby alokacji środków w inwestycje alternatywne 13.2.1. Inwestycja w tytuły uczestnictwa alternatywnego funduszu inwestycyjnego (AFI) 13.2.2. Współinwestycja 13.2.3. Inwestycja bezpośrednia 13.3. Rodzaje inwestycji alternatywnych 13.3.1. Fundusze hedge 13.3.2. Fundusze VC/PE 13.3.3. Aktywa realne 13.3.4. Aktywa cyfrowe 13.3.5. Pasje ROZDZIAŁ 14 Opodatkowanie inwestycji finansowych i instrumenty unikania tego opodatkowania 14.1. Optymalizacja podatkowa a opłacalność inwestycji finansowych 14.2. Podatek od zysków kapitałowych w Polsce 14.3. Produkty finansowe umożliwiające uniknięcie podatku od zysków kapitałowych w Polsce CZĘŚĆ III. PERSPEKTYWA POŚREDNIKA FINANSOWEGO ROZDZIAŁ 15 Teorie pośrednictwa finansowego i funkcje pośredników 15.1. Koncepcja rynku doskonałego oraz zawodności rynku jako punkt wyjścia teorii pośrednictwa finansowego 15.2. Teoria asymetrii informacji 15.3. Teoria kosztów transakcyjnych 15.4. Zarządzanie ryzykiem 15.5. Kreowanie wartości dodanej dla klientów 15.6. Teoria kosztów uczestnictwa w rynku finansowym ROZDZIAŁ 16 Ogólna charakterystyka pośredników finansowych 16.1. Definicja i rodzaje pośredników finansowych 16.2. Rola pośredników finansowych 16.3. Pośrednicy finansowi a ryzyko transakcji dla ich klientów ROZDZIAŁ 17 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 17.1. Definicja i funkcje giełdy papierów wartościowych 17.2. Historia Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 17.3. Definicja i podstawy prawne działania GPW 17.4. Instrumenty finansowe notowane na rynku giełdowym 17.5. Systemy notowań i rodzaje zleceń 17.5.1. Przebieg i rozliczanie transakcji giełdowych 17.5.2. Systemy notowań 17.5.3. Rodzaje zleceń maklerskich 17.5.4. Ograniczenia wahań kursów 17.6. Inwestorzy na rynku giełdowym 17.7. Obowiązki informacyjne emitentów i dobre praktyki obowiązujące na Głównym Rynku GPW 17.8. Indeksy giełdowe 17.9. KDPW i KDPW_CCP 17.10.Giełdy papierów wartościowych na świecie ROZDZIAŁ 18 Alternatywny system obrotu 18.1. Definicja alternatywnego systemu obrotu 18.2. NewConnect 18.3. Catalyst 18.4. GlobalConnect ROZDZIAŁ 19 Domy i biura maklerskie 19.1. Istota działalności maklerskiej 19.2. Przedmiot działalności maklerskiej w Polsce 19.3. Podmioty prowadzące działalność maklerską i ich pracownicy 19.4. Wybór podmiotu prowadzącego działalność maklerską 19.5. System rekompensat jako mechanizm zabezpieczający środki klientów ROZDZIAŁ 20 Firmy zarządzające aktywami i funduszami 20.1. Rodzaje i formy prawne firm zarządzających aktywami i funduszami 20.2. Przedmiot działalności i wymogi kapitałowe firm zarządzających aktywami i fun­duszami 20.3. Obowiązki i struktura organizacyjna firm zarządzających aktywami i funduszami 20.4. Koszty zarządzania aktywami i funduszami ROZDZIAŁ 21 Inni pośrednicy finansowi 21.1. Bank w roli pośrednika finansowego 21.1.1. Bankowość korporacyjna 21.1.2. Bankowość inwestycyjna 21.1.3. Usługi banków na rzecz innych pośredników finansowych 21.2. Dostawcy usług finansowania społecznościowego (crowdfundingu) ROZDZIAŁ 22 Nadzorowanie pośredników finansowych 22.1. Istota nadzoru nad rynkiem finansowym 22.1.1. Cel nadzoru 22.1.2. Rodzaje i zakres nadzoru nad rynkiem finansowym 22.1.3. Struktura nadzoru nad rynkiem finansowym w ujęciu krajowym i mię­dzynarodowym 22.2. Funkcje nadzorcze Komisji Nadzoru Finansowego 22.2.1. Działalność licencyjno-autoryzacyjna 22.2.2. Działalność nadzorcza o charakterze analitycznym 22.2.3. Działalność inspekcyjna 22.2.4. Pozostałe działania Zakończenie Indeks rzeczowy Spis tabel i rysunków Financial markets: The perspective of entrepreneur, investor, and financial intermediary (Summary)