ebook Finansowanie przedsiębiorstwa. Ujęcie teoretyczno-praktyczne Paweł Felis, Joanna Szlęzak-Matusewicz

Wydawca: Wolters Kluwer

Rok wydania: 2014

Celem tej książki jest usystematyzowanie i uporządkowanie wybranych zagadnień teoretycznych związanych z procesem finansowania działalności przedsiębiorstwa. Stanowi ona jedną z nielicznych w polskiej literaturze prób analizy kluczowych problemów ekonomicznych, finansowych, podatkowych i rachunkowych związanych z poszczególnymi źródłami finansowania działalności podmiotów gospodarczych działających w Polsce. Kompleksowo omówiono następujące zagadnienia:

kapitał własny (pozyskiwany ze źródeł zewnętrznych i wewnętrznych) oraz private equity jako przykład finansowania własnego zewnętrznego,
źródła finansowania obcego zewnętrznego: dług pośredni - zaciąganie kredytów i pożyczek bankowych oraz dług bezpośredni - emisja dłużnych papierów wartościowych, czyli obligacje i obligacje zamienne na akcje,
finansowanie zewnętrzne obce poprzez rynek towarowy,
szczególne formy finansowania, takie jak leasing, faktoring oraz forfaiting,
dotacje i fundusze pomocowe na przykładzie finansowania z funduszy europejskich,
transakcje wewnątrzgrupowe w grupach kapitałowych, czyli finansowanie bezpośrednie na przykładzie pożyczki wewnątrzgrupowej oraz pośrednie na przykładzie cash pooling,
ujęcie księgowe zaprezentowanych źródeł finansowania.

Autorzy są pracownikami Instytutu Finansów oraz Instytutu Zarządzania Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.

Adresaci:

Publikacja jest przeznaczona dla szerokiego kręgu czytelników: studentów kierunków ekonomicznych, słuchaczy studiów podyplomowych, przedsiębiorców oraz osób zainteresowanych problematyką finansów przedsiębiorstw.

Spis treści ebooka Finansowanie przedsiębiorstwa. Ujęcie teoretyczno-praktyczne

Wstęp , str. 11

Rozdział 1. Kapitał własny , str. 15

Marcin Jamroży

1.1. Wstęp , str. 15

1.2. Aspekt finansowy kapitału własnego , str. 16

1.3. Wkłady na kapitał podstawowy , str. 18

1.3.1. Aspekt prawny pokrycia kapitału podstawowego , str. 18

1.3.2. Aspekt podatkowy pokrycia kapitału podstawowego , str. 20

1.4. Kapitał zapasowy (rezerwowy) , str. 23

1.4.1. Kapitał zapasowy tworzony z zysku , str. 24

1.4.2. Kapitał rezerwowy tworzony z agio , str. 25

1.4.3. Kapitał zapasowy tworzony z dopłat , str. 26

1.5. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych , str. 27

1.6. Podział zysków , str. 30

1.6.1. Spółki kapitałowe , str. 30

1.6.2. Spółki osobowe , str. 31

1.7. Zbycie udziałów , str. 32

1.7.1. Spółki kapitałowe , str. 32

1.7.2. Spółki osobowe , str. 34

1.8. Znaczenie kapitałów własnych , str. 39

1.9. Podsumowanie , str. 43

Bibliografia , str. 44

Rozdział 2. Private equity , str. 46

Olga Mikołajczyk

2.1. Wstęp , str. 46

2.2. Private equity w ujęciu ekonomiczno-finansowym , str. 48

2.3. Private equity w ujęciu prawno-podatkowym , str. 53

2.4. Wykorzystanie private equity w Polsce , str. 61

2.5. Podsumowanie , str. 63

Bibliografia , str. 64

Rozdział 3. Dług bankowy jako przykład długu pośredniego , str. 66

Paweł Felis

3.1. Kredyt i pożyczka bankowa - uwagi wprowadzające , str. 66

3.2. Czynniki wyboru banku i kredytu w decyzjach finansowych przedsiębiorstwa , str. 72

3.3. Wybrane czynniki finansowe i niefinansowe zachęcające i zniechęcające do korzystania z kredytów i pożyczek bankowych , str. 84

3.4. Implikacje umowy kredytu (pożyczki) dla przedsiębiorcy na gruncie podatków dochodowych , str. 90

3.5. Znaczenie zadłużenia kredytowego w działalności przedsiębiorstw , str. 97

3.6. Podsumowanie , str. 102

Bibliografia , str. 103

Rozdział 4. Obligacje , str. 105

Marcin Liberadzki

4.1. Papiery wartościowe - uwagi ogólne , str. 105

4.2. Pojęcie obligacji i ich podział , str. 107

4.3. Szczególne rodzaje obligacji , str. 109

4.3.1. Obligacje zamienne , str. 109

4.3.2. Obligacje z prawem pierwszeństwa , str. 109

4.3.3. Obligacje partycypacyjne , str. 110

4.3.4. Obligacje z prawem wezwania emitenta/posiadacza do przedterminowego wykupu/odkupu , str. 110

4.3.5. Obligacje przychodowe , str. 110

4.3.6. Obligacje hybrydowe , str. 112

4.3.7. Obligacje typu junk (junk bonds) , str. 113

4.4. Emisja obligacji , str. 115

4.4.1. Zdolność emisyjna , str. 115

4.4.2. Rodzaje ofert dotyczących obligacji , str. 116

4.4.3. Uwarunkowania emisji obligacji przedsiębiorstw , str. 119

4.5. Podatkowe skutki emisji obligacji korporacyjnych , str. 125

Paweł Felis

4.6. Podsumowanie , str. 126

Bibliografia , str. 127

Rozdział 5. Obligacje zamienne na akcje , str. 129

Kamil Liberadzki

5.1. Wstęp , str. 129

5.2. Definicja, własności i zasady emisji obligacji zamiennych w Polsce , str. 131

5.3. Kwestie podatkowe , str. 139

5.4. Model wyceny obligacji zamiennej na akcje z wbudowaną opcją przedterminowego wykupu obligacji przez emitenta (callable convertible bond) , str. 141

5.5. Obligacje zamienne a obligacje strukturyzowane , str. 144

5.6. Podsumowanie , str. 146

Bibliografia , str. 146

Rozdział 6. Kredyt kupiecki , str. 149

Katarzyna Kreczmańska-Gigol

6.1. Wstęp , str. 149

6.2. Istota kredytu kupieckiego i jego rodzaje , str. 150

6.3. Funkcje kredytu kupieckiego i efekty korzystania z niego dla przedsiębiorstwa , str. 152

6.4. Koszt kredytu kupieckiego , str. 157

6.5. Znaczenie kredytu kupieckiego dla przedsiębiorstw w Polsce , str. 159

6.6. Podsumowanie , str. 164

Bibliografia , str. 165

Rozdział 7. Leasing , str. 168

Piotr Russel

7.1. Wstęp , str. 168

7.2. Cywilnoprawna charakterystyka umowy leasingu , str. 169

7.3. Opodatkowanie transakcji leasingowych , str. 174

7.3.1. Opodatkowanie transakcji leasingowych podatkiem dochodowym , str. 174

7.3.2. Opodatkowanie transakcji leasingowych podatkiem od towarów i usług , str. 183

7.4. Zalety i wady leasingu z punktu widzenia przedsiębiorstwa korzystającego z tego typu finansowania , str. 186

7.5. Wykorzystanie leasingu jako źródła finansowania , str. 189

7.6. Podsumowanie , str. 193

Bibliografia , str. 193

Rozdział 8. Faktoring , str. 195

Katarzyna Kreczmańska-Gigol

8.1. Wstęp , str. 195

8.2. Istota faktoringu i jego rodzaje , str. 196

8.3. Funkcje faktoringu oraz efekty korzystania z niego dla przedsiębiorstwa , str. 205

8.4. Koszty faktoringu , str. 210

8.5. Znaczenie faktoringu dla przedsiębiorstw w Polsce na tle trendów światowych , str. 212

8.6. Podsumowanie , str. 224

Bibliografia , str. 225

Rozdział 9. Forfaiting , str. 227

Katarzyna Kreczmańska-Gigol

9.1. Wstęp , str. 227

9.2. Istota forfaitingu i jego rodzaje , str. 227

9.3. Funkcje forfaitingu oraz efekty korzystania z niego dla przedsiębiorstwa , str. 234

9.4. Koszty forfaitingu , str. 236

9.5. Znaczenie forfaitingu dla przedsiębiorstw w Polsce , str. 237

9.6. Podsumowanie , str. 240

Bibliografia , str. 240

Rozdział 10. Finansowanie z funduszy europejskich , str. 242

Rafał Kasprzak

10.1. Wstęp , str. 242

10.2. Geneza środków europejskich , str. 242

10.3. Możliwości finansowania w ramach funduszy europejskich , str. 249

10.4. Uwarunkowania wsparcia ze środków europejskich , str. 257

10.4.1. Problem pomocy publicznej , str. 257

10.4.2. Pozyskiwanie wsparcia publicznego , str. 262

10.4.3. Trwałość projektu finansowanego ze środków europejskich , str. 263

10.4.4. Zobowiązania stron w umowie o dofinansowanie , str. 263

10.5. Podatkowe skutki otrzymania finansowania z funduszy europejskich , str. 265

Joanna Szlęzak-Matusewicz

10.5.1. Skutki podatkowe na gruncie podatków dochodowych , str. 266

10.5.2. Skutki podatkowe na gruncie podatku od towarów i usług , str. 272

10.6. Wykorzystanie funduszy europejskich w Polsce , str. 273

10.7. Podsumowanie , str. 276

Bibliografia , str. 278

Rozdział 11. Finansowanie wewnątrzgrupowe , str. 281

Joanna Szlęzak-Matusewicz

11.1. Uwagi wprowadzające , str. 281

11.2. Pojęcie grupy kapitałowej , str. 284

11.3. Istota i rodzaje finansowania wewnątrzgrupowego , str. 285

11.4. Finansowanie bezpośrednie na przykładzie pożyczki wewnątrzgrupowej , str. 291

11.4.1. Korzyści wykorzystania pożyczki wewnątrzgrupowej , str. 291

11.4.2. Skutki podatkowe finansowania przy zastosowaniu długu wewnątrzgrupowego , str. 293

11.4.3. Wykorzystanie pożyczek wewnątrzgrupowych w Polsce , str. 315

11.5. Finansowanie pośrednie na przykładzie cash poolingu , str. 319

11.5.1. Istota i korzyści zastosowania umowy cash poolingu , str. 319

11.5.2. Rodzaje cash poolingu , str. 321

11.5.3. Charakter prawny umowy cash poolingu , str. 322

11.5.4. Skutki i ryzyko podatkowe stosowania cash poolingu , str. 324

11.5.5. Zastosowanie cash poolingu w Polsce i na świecie , str. 337

11.6. Podsumowanie , str. 340

Bibliografia , str. 342

Rozdział 12. Źródła finansowania - ujęcie księgowe , str. 348

Agnieszka Tłaczała

12.1. Zagadnienia wstępne , str. 348

12.2. Księgowe koncepcje kapitału , str. 349

12.3. Kapitał własny , str. 351

12.3.1. Kapitał własny wynikający z transakcji z właścicielami , str. 354

12.3.2. Kapitał własny - transakcje inne niż z właścicielami , str. 361

12.3.3. Kapitał własny powstały na skutek wyceny , str. 362

12.4. Kapitały obce , str. 363

12.4.1. Zobowiązania wynikające z podstawowej działalności jednostki , str. 368

12.4.2. Zobowiązania finansowe (z tytułu kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych) , str. 369

12.4.3. Zobowiązania z tytułu leasingu , str. 377

12.4.4. Rezerwy na zobowiązania , str. 386

12.5. Dotacje , str. 395

12.6. Faktoring , str. 399

12.7. Podsumowanie , str. 401

Bibliografia , str. 402

Indeks , str. 405