ebook Zrównoważone inwestowanie. Wszystko, co warto wiedzieć H. Kent Baker, Hunter M. Holzhauer, John R. Nofsinger

Wydawca: Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania: 2025

Zarabiaj pieniądze, zmieniając świat na lepsze!

Praktyczny przewodnik po jednym z kluczowych trendów współczesnych finansów – zrównoważonym inwestowaniu. Autorzy w przystępny sposób tłumaczą, czym jest inwestowanie oparte na wartościach, jak łączyć zysk z pozytywnym wpływem społecznym i środowiskowym oraz jak świadomie budować portfel inwestycyjny. Forma pytań i odpowiedzi pozwala szybko dotrzeć do konkretnych tematów i znaleźć rzetelne odpowiedzi.

Z książki dowiesz się m.in.:
– czym różni się zrównoważone inwestowanie od inwestowania tradycyjnego,
– jak unikać „grzesznych akcji” i wspierać firmy działające etycznie,
– czy inwestując odpowiedzialnie trzeba rezygnować z zysków (spoiler: nie!),
– jak wartości społeczne, religijne i polityczne wpływają na decyzje inwestorów,
– jak znaleźć fundusze ESG i jak je oceniać,
– jak stworzyć portfel z misją i jak go zrównoważyć,
– w jaki sposób zmieniają się preferencje inwestorów z pokolenia na pokolenie,
– jak wygląda przyszłość zrównoważonego rynku kapitałowego.

To książka dla inwestorów indywidualnych – zarówno tych, którzy dopiero zaczynają, jak i tych, którzy mają już doświadczenie, ale szukają głębszego sensu w swoich decyzjach finansowych. Dla ludzi, którzy chcą nie tylko „mieć”, ale i „być” – świadomymi uczestnikami zmiany.

Wszystko, co warto wiedzieć to seria wielu unikalnych książek popularnonaukowych wydanych przez Oxford University Press, w których każdy znajdzie odpowiedzi na najbardziej palące i interesujące współczesne problemy – od zmian klimatu przez zagadki ewolucji, bioetykę, aż po fizykę kwantową. Seria ta ma charakter interdyscyplinarny i obejmuje wiedzę z zakresu nauk humanistycznych, medycyny i zdrowia, nauk ścisłych oraz społecznych.

Spis treści ebooka Zrównoważone inwestowanie. Wszystko, co warto wiedzieć

Dlaczego powstała ta książka? XIII

Komu chcemy podziękować? XV

Kim są autorzy? XVII

O czym jest ta książka? XXI

1. Zmieniający się krajobraz inwestycyjny: przeszłość, teraźniejszość, przyszłość 1
Jakie są najwcześniejsze wzmianki o inwestowaniu społecznie odpowiedzialnym (SRI) oraz społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR)? 3
Kim byli pierwsi liderzy inwestowania społecznie odpowiedzialnego (SRI) i społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR)? 6
Czym jest selekcja i dlaczego jest ważna? 9
Jakie były najważniejsze kamienie milowe w XX w. dla inwestowania społecznie odpowiedzialnego (SRI)? 10
W jaki sposób kamienie milowe w XX w. pomogły ustalić, jak aktywiści SRI mogą wpływać na zachowanie korporacji? 11
Kto stworzył pierwszy nowoczesny indeks SRI? 12
Jak kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG) stały się trzema głównymi czynnikami odpowiedzialności społecznej? 13
Jakie inne istotne kwestie w XXI w. są ważne dla SRI i CSR, oprócz kryteriów ESG? 15
Jakie są główne sposoby uczestniczenia inwestorów w wysiłkach SRI i SDG? 16
Jakie są podobieństwa i różnice między zrównoważonym inwestowaniem a zielonym inwestowaniem? 18
Jakie są podobieństwa i różnice między inwestowaniem wpływowym a inwestowaniem społecznościowym? 20
Jak zmieniła się tolerancja na ryzyko i preferencje inwestycyjne z perspektywy pokoleniowej? 23
Jaki wpływ mają milenialsi i progresywna polityka na zrównoważone inwestowanie? 26
Jakie są konserwatywne aspekty polityki zrównoważonego inwestowania w kontekście agendy rzeczniczej? 28
Jaka jest różnica między inwestorami postępowymi a konserwatywnymi? 29
Jakie trendy prawdopodobnie wpłyną na przyszłość branży zrównoważonych inwestycji? 31
Podsumowanie 35

2. Społeczna odpowiedzialność biznesu: osiąganie zamierzonych celów i zysków 37
Czym jest społeczna odpowiedzialność biznesu? 39
Czym jest etyka w biznesie? 41
Kim są interesariusze firmy? 42
W jaki sposób firma może wykazać swoją odpowiedzialność społeczną? 44
W jaki sposób firmy mogą być zrównoważone pod względem środowiskowym? 45
Jak firmy okazują odpowiedzialność wobec społeczeństwa? 47
Jakie cechy ładu korporacyjnego są za to odpowiedzialne? 48
Jak firmy mogą wykazywać odpowiedzialność społeczną wobec pracowników? 50
Jak firma może być społecznie odpowiedzialna w niektórych obszarach, a w innych nie? 51
Czym rożni się czynienie dobra od unikania wyrządzania szkody? 52
Czym jest filantropia korporacyjna i czy firmy powinny się w nią angażować? 53
W jaki sposób firmy mogą zaangażować się w działania na rzecz społeczności? 55
W jaki sposób inwestorzy mogą ocenić, czy firma jest społecznie odpowiedzialna? 57
Jak firmy są rozliczane z CSR? 59
Czym jest organizacja pozarządowa i w jaki sposób współpracuje z firmami? 61
Jak firma może realizować cel społeczny i jednocześnie generować zysk? 64
Jak CSR jest postrzegany na całym świecie? 66
Które firmy są znane jako liderzy w dziedzinie CSR? 67
Jakie źródła internetowe są dostępne do badania firm odpowiedzialnych społecznie? 68
Podsumowanie 69

3. Wartości społeczne i religijne: dostosowanie wartości i aktywów w portfelu 71
Czym jest inwestowanie oparte na wartościach? 72
Jakimi wartościami społecznymi mogą kierować się inwestorzy przy wyborze inwestycji? 74
Jak można uwzględnić wartości związane z prawami człowieka i obywatelskimi w inwestowaniu? 75
Czym jest zrównoważony rozwój środowiska i w jaki sposób inwestorzy mogą uwzględnić go w swoim portfelu? 76
Które z produktów są niezgodne z ruchem odpowiedzialności społecznej? 78
Jakie wartości religijne mają wpływ na inwestowanie? 79
Jak inwestorzy mogą uwzględniać wartości chrześcijańskie? 81
Jak inwestorzy mogą uwzględniać wartości islamu? 83
Jak inwestorzy mogą uwzględniać wartości oparte na wierzeniach żydowskich? 86
Jak wartości społecznie postępowe mogą wpływać na wybór inwestycji? 87
Czym jest inwestowanie patriotyczne? 89
Jak znaleźć akcje za pomocą społecznościowej selekcji negatywnej i pozytywnej? 90
Jakie indeksy giełdowe są punktem odniesienia dla firm społecznie odpowiedzialnych? 92
Czym są oceny zrównoważonego rozwoju Morningstar? 95
Czym są wskaźniki ryzyka węglowego Morningstar? 97
Gdzie inwestorzy mogą znaleźć społecznie odpowiedzialne fundusze inwestycyjne? 98
Jakie fundusze giełdowe (ETF) mają portfele oparte na odpowiedzialności społecznej? 101
Gdzie inwestorzy mogą znaleźć zrównoważone obligacje i inne fundusze oparte na dochodach stałych? 102
Jakie zasoby online wspierają inwestorów w podejściu inwestycyjnym opartym na wartościach? 103
Podsumowanie 104

4. Zrównoważone inwestowanie: zarabianie pieniędzy przez czynienie dobra 107
Czym rożni się tradycyjne inwestowanie od zrównoważonego inwestowania? 109
Jakie są potencjalne obawy związane ze zrównoważonym inwestowaniem? 110
Na czym polega podejście polegające na selekcji zrównoważonych inwestycji? 113
Na czym polega podejście integracji ESG w zrównoważonym inwestowaniu? 116
Czym jest podejście do inwestowania społecznie odpowiedzialnego? 117
Jakie są podejścia do zaangażowania akcjonariuszy i aktywizmu w ramach zrównoważonego inwestowania? 117
Czym jest podejście tematyczne w zrównoważonym inwestowaniu? 118
Jaki jest wpływ podejścia inwestycyjnego na zrównoważone inwestowanie? 119
Jakiego rodzaju inwestorzy angażują się w zrównoważone inwestowanie? 121
Jak duży jest rynek zrównoważonych inwestycji? 121
Jak inwestorzy mogą zacząć inwestować w zrównoważony sposób? 121
Jakie instrumenty inwestycyjne są dostępne do dopasowania wartości do inwestycji? 123
Jakie źródła są dostępne do oceny społecznej odpowiedzialności dobrej i złej firmy? 125
Jakie są zalety i wady inwestowania w akcje zgodne z zasadami ESG? 126
Jakie są przykłady największych akcji zgodnych z zasadami ESG? 127
Jakie są zalety i wady funduszy inwestycyjnych i funduszy notowanych na giełdzie zaangażowanych w zrównoważone inwestowanie? 128
Jakie są podobieństwa i różnice między funduszami inwestycyjnymi a funduszami ETF zaangażowanymi w zrównoważone inwestowanie? 129
Jakie są rodzaje funduszy angażujących się w inwestowanie zrównoważone? 131
Jakie opcje są dostępne dla inwestorów społecznie odpowiedzialnych zainteresowanych inwestycjami o stałym dochodzie? 134
Czym są zielone obligacje i jakie mają zalety i wady? 135
Czym są obligacje społeczne oraz jakie są związane z nimi korzyści i wyzwania? 137
Jak inwestorzy mogą korzystać z funduszy z datą docelową opartych na kryteriach ESG? 139
Jakie są zalety i wady funduszy TDF z kryteriami ESG? 141
Kilka wskazówek przy wyborze funduszu TDF z kryteriami ESG 142
Jakie kompromisy należy wziąć pod uwagę, inwestując w akcje lub obligacje firm społecznie odpowiedzialnych, fundusze inwestycyjne i ETF-y? 143
Czym są robodoradcy i jakie są kompromisy związane z ich wykorzystaniem do zrównoważonego inwestowania? 145
Jakie są przykłady robodoradców do zrównoważonego inwestowania? 146
Czym jest inwestowanie społecznościowe? 147
Jakie są internetowe źródła informacji na temat zrównoważonego inwestowania? 150
Podsumowanie 150

5. Implikacje wydajności zrównoważonego inwestowania: czy można mieć ciastko i zjeść ciastko? 153
Jakie są dynamiki podaży i popytu na dane dotyczące wydajności w zrównoważonym inwestowaniu? 157
Jakie są obawy dotyczące wyników analiz zrównoważonych inwestycji? 158
Jaka jest łączna liczba zrównoważonych funduszy inwestycyjnych? 160
Czy zrównoważone fundusze inwestycyjne przewyższyły tradycyjne fundusze pod względem wydajności? 161
Jak zmieniała się wydajność zrównoważonych funduszy? 164
Jakie są implikacje wydajności indeksów zrównoważonych inwestycji? 165
Jak szybko rośnie popyt inwestorów na zrównoważone inwestowanie? 167
Jakie czynniki prawdopodobnie wpłyną na popyt na zrównoważone inwestowanie w przyszłości? 170
Czy wzrost popytu inwestorów przyczynił się do niedawnej przewagi wyników zrównoważonych inwestycji? 172
Które z trzech kryteriów ESG w przeszłości sprawdzało się najlepiej? 173
Jakie są implikacje wydajności zrównoważonego inwestowania w analizie rynku papierów dłużnych? 175
Jakie krytyki lub implikacje dotyczące wyników wiążą się z procesem selekcji? 177
Czy akcje „grzeszne” osiągają lepsze wyniki niż zrównoważone akcje? 179
Czy zrównoważone inwestowanie zawsze jest etyczne? 180
Jak zrównoważone inwestowanie pozytywnie wpłynęło na zmianę społeczeństwa lub zachowań korporacyjnych? 181
Czy zrównoważeni inwestorzy mogą mieć ciastko i zjeść ciastko? 185
Jakie zasoby online są dostępne do poszukiwania informacji na temat wyników zrównoważonych inwestycji? 186
Podsumowanie 187

6. Budowanie portfela z misją: jak czerpać korzyści dla siebie i społeczeństwa? 191
Jakie są powszechne błędne przekonania na temat zrównoważonego inwestowania? 192
Dlaczego zrównoważeni inwestorzy powinni patrzeć na inwestycje z perspektywy portfela? 195
Jakie kroki wchodzą w skład procesu zarządzania portfelem? 196
Czym jest oświadczenie o polityce inwestycyjnej? 201
Dlaczego inwestorzy zainteresowani zrównoważonym inwestowaniem powinni posiadać oświadczenie o polityce inwestycyjnej? 204
Jaką rolę odgrywa alokacja aktywów w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych? 204
Jakie typy lub klasy aktywów są dostępne dla zrównoważonych inwestorów? 205
Jakie są główne czynniki determinujące alokację aktywów? 207
Jakie są najpopularniejsze strategie alokacji aktywów? Jakie mają wady i zalety? 209
Czym rożni się strategiczna alokacja aktywów od taktycznej alokacji aktywów oraz jakie są zalety i wady każdej z nich? 212
Jakie są inne typy strategii alokacji aktywów? 215
Jakie są wytyczne dotyczące alokacji aktywów dla początkujących inwestorów? 217
Jakie opcje są dostępne przy określaniu alokacji aktywów? 219
Czym rożni się alokacja aktywów od dywersyfikacji? 223
Dlaczego inwestorzy powinni dywersyfikować swoje portfele? 224
Jakich pułapek związanych z dywersyfikacją portfela powinni unikać zrównoważeni inwestorzy? 225
W jaki sposób inwestorzy mogą włączyć zrównoważony rozwój do swoich portfeli? 227
Dlaczego zrównoważeni inwestorzy powinni regularnie monitorować swoje portfele? 230
Czy zrównoważeni inwestorzy powinni rebalansować swoje portfele? 231
Jakie typy strategii rebalansowania alokacji aktywów są dostępne oraz jakie mają zalety i wady? 233
Jak zrównoważeni inwestorzy mogą ocenić swoje portfele? 234
Podsumowanie 236

Bibliografia do rozdziału 5 237