Finanse przedsiębiorstw w modelach i zadaniach

Wstęp 9 Część I. Wartość pieniądza w czasie 11 1. Wartość przyszła kapitału 13 1.1. Kapitalizacja i stopa efektywna 13 1.2. Raty annuitetowe 15 1.3. Kapitalizacja ciągła 17 Zadania 17 2. Wartość bieżąca kapitału 19 2.1. Dyskonto kapitału 19 2.2. Renta wieczna 22 Zadania 23 Część II. Podstawy analizy finansowej 25 3. Koszt i efektywność kapitału 27 3.1. Analiza wstępna sprawozdań finansowych 27 3.2. Dźwignia operacyjna, dźwignia finansowa, dźwignia łączna 31 3.3. Struktura i koszt kapitału 34 3.4. Amortyzacja środków trwałych 37 Zadania 39 4. Analiza fundamentalna 47 4.1. Analiza progu rentowności 47 4.2. Mierniki rentowności 49 4.3. Mierniki sprawności 51 4.4. Mierniki płynności 53 4.5. Mierniki zadłużenia 56 4.6. Modele predykcji bankructwa 59 Zadania 63 5. Rachunek efektywności inwestycji 69 5.1. Wartość aktualna netto NPV 69 5.2. Okres zwrotu nakładów 70 5.3. Wewnętrzna stopa zwrotu 70 Zadania 71 6. Kalkulacje cenowe 73 6.1. Typy kalkulacji 73 6.2. Wskaźniki pozycji rynkowej cenotwórcy 76 6.3. Kalkulacje cen oparte na użyteczności 78 6.4. Elastyczność cenowa popytu 78 Zadania 79 Część III. Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa 81 7. Modele wartości przedsiębiorstwa 83 7.1. Mierniki wartości 83 7.2. Całkowita stopa zwrotu dla właścicieli 85 7.3. Inne mierniki efektywności 86 Zadania 88 8. Wycena przedsiębiorstwa 91 8.1. Metody majątkowe 91 8.2. Metody dyskontowe 94 8.3. Metody porównawcze 97 8.4. Mieszane metody wyceny 98 8.5. Wycena aktywów niematerialnych 99 8.6. Wycena klienta 102 Zadania 103 9. Stress testy w przedsiębiorstwie 107 9.1. Analiza odchyleń wartości kluczowych 108 9.2. Stress test stopy dyskontowej 109 9.3. Stress test przepływów pieniężnych 114 9.4. Wybór optymalny i test odwzorowania 115 Zadania 117 10. Analiza finansowa pomocy publicznej 121 10.1. Modele pomocy publicznej 121 10.2. Wycena długu i pomocy finansowej 136 Zadania 139 Część IV. Przedsiębiorstwo na rynku kapitałowym i dewizowym 141 11. Rynek kapitałowy 143 11.1. Kurs z akcji 143 11.2. Wskaźniki pozycji spółki na rynku kapitałowym 146 11.3. Opcje walutowe 150 11.4. Transakcje SWAP 151 11.5. Rentowność obligacji 153 Zadania 156 12. Rynek dewizowy 161 12.1. Kursy walut 161 12.2. Marża terminowa 162 Zadania 163 Bibliografia 165 Załącznik. Tabela dyskonta 169 Odpowiedzi do zadań 171