ebook Efektywność i ryzyko polskiego rynku funduszy inwestycyjnych w świetle zmian warunków funkcjonowania Krzysztof Kompa, Dorota Witkowska

Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Rok wydania: 2020

Pobierz fragment

Odkryj, jak zmiany na rynku funduszy inwestycyjnych wpłynęły na ich efektywność i ryzyko w Polsce. Autorzy Krzysztof Kompa i Dorota Witkowska analizują ten fascynujący temat w swojej monografii "Efektywność i ryzyko polskiego rynku funduszy inwestycyjnych w świetle zmian warunków funkcjonowania". Publikacja wydana przez Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego w 2020 roku jest nieocenionym zasobem dla każdego, kto chce zgłębić tajniki rynku finansowego.

Książka skupia się na roli funduszy inwestycyjnych i emerytalnych w indywidualnym oszczędzaniu długookresowym, co staje się coraz bardziej istotne ze względu na starzejące się społeczeństwo. Badania obejmują otwarte fundusze emerytalne i inwestycyjne działające w latach 2009–2015, analizując ich efektywność inwestycyjną oraz wpływ zmian regulacyjnych na rynek.

Monografia jest podzielona na pięć rozdziałów, zaczynając od ogólnego wprowadzenia do tematu. Pozostałe cztery rozdziały zawierają raporty z analiz empirycznych oraz prezentację metod badawczych. Aneksy pełnią kluczową rolę, przedstawiając wyniki obliczeń stanowiących podstawę analizowanych danych.

Poznaj również najnowsze trendy w dziedzinie funduszy inwestycyjnych i emerytalnych oraz dowiedz się, jakie kompozycje portfeli gwarantują bezpieczeństwo oszczędności długoterminowych. Książka powstała w wyniku badań finansowanych przez Narodowe Centrum Nauki, co podkreśla jej wysoką jakość naukową.

Zamów teraz swoją elektroniczną kopię tej fascynującej publikacji i zanurz się w świecie finansów na najwyższym poziomie!

Spis treści ebooka Efektywność i ryzyko polskiego rynku funduszy inwestycyjnych w świetle zmian warunków funkcjonowania

Wstęp 7

Rozdział I. Przegląd literatury i założenia badawcze 13
1.1. Oszczędności gospodarstw domowych 13
1.2. Rozwój instytucji zbiorowego inwestowania 23
1.2.1. Fundusze inwestycyjne w Polsce 24
1.2.2. Fundusze emerytalne jako element polskiego systemu emerytalnego 29
1.3. Efektywność informacyjna 33
1.4. Badania efektywności zarządzania funduszami inwestycyjnymi 35
1.5. Ocena efektywności inwestycyjnej instytucji zbiorowego inwestowania działających w Polsce 37
1.6. Założenia badawcze i opis danych wykorzystanych w badaniach empirycznych 40

Rozdział II. Analiza rozkładów stóp zwrotu funduszy inwestycyjnych 45
2.1. Zastosowane metody badawcze 45
2.2. Charakterystyka rozkładu stóp zwrotu funduszy stabilnego wzrostu 54
2.3. Porównanie stóp zwrotu i ryzyka funduszy stabilnego wzrostu i emerytalnych 72
2.4. Charakterystyka rozkładu stóp zwrotu funduszy zrównoważonych, akcyjnych i obligacji 77
2.5. Porównanie stóp zwrotu i ryzyka analizowanych funduszy inwestycyjnych 88
2.6. Analiza benchmarków 90

Rozdział III. Klasyczne modele wyceny i ich zastosowanie w analizie funduszy inwestycyjnych 95
3.1. Modele Sharpe’a i CAPM 96
3.2. Wyniki estymacji modeli oszacowanych dla funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu 101
3.3. Porównanie parametrów modeli oszacowanych dla funduszy emerytalnych i inwestycyjnych stabilnego wzrostu 112
3.4. Wyniki estymacji modeli oszacowanych dla funduszy inwestycyjnych zrównoważonych, akcyjnych i obligacji 117

Rozdział IV. Ocena efektywności inwestycyjnej funduszy 127
4.1. Klasyczne mierniki efektywności inwestycyjnej 127
4.2. Wskaźniki efektywności funduszy stabilnego wzrostu 130
4.3. Porównanie mierników efektywności Sharpe’a i Treynora wyznaczonych dla funduszy stabilnego wzrostu i emerytalnych 138
4.4. Efektywność inwestycyjna funduszy zrównoważonych, akcyjnych i obligacji 142
4.5. Porównanie efektywności funduszy zarządzanych przez to samo Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Emerytalnych 153
4.6. Porównanie efektywności funduszy stabilnego wzrostu i emerytalnych z funduszami zrównoważonymi i akcyjnymi 158

Zakończenie 169
Literatura 173
Spis tabel 183
Spis rysunków 191

Aneks A. Podstawowe parametry opisowe stóp zwrotu analizowanych instrumentów 193
Aneks B. Oszacowane modele Sharpe’a i CAPM na podstawie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu 213
Aneks C. Modele Sharpe’a i CAPM oszacowane dla wybranych funduszy inwestycyjnych zrównoważonych, akcji i obligacji 319
Aneks D. Mierniki efektywności inwestycyjnej wyznaczone dla analizowanych funduszy inwestycyjnych 343