ebook Obowiązki firm inwestycyjnych i banków w systemie MiFID II. Stanowiska i wytyczne organów nadzoru Grzegorz Włodarczyk

Wydawca: Wolters Kluwer

Rok wydania: 2022

Publikacja zawiera analizę wybranych wytycznych i stanowisk ESMA, KNF i UKNF w zakresie ustawodawstwa MiFID I oraz MiFID II, które w znaczący sposób wpłynęły na praktykę firm inwestycyjnych i banków w Polsce w obszarze obrotu instrumentami finansowymi. Ponadto porusza wiele zagadnień praktycznych i wdrożeniowych. Autor przedstawił konkretne rozwiązania pojawiających się w praktyce problemów.
Opracowanie zostało wzbogacone grafikami obrazującymi rozważane treści.

Uwzględniono w nim stanowiska m.in.:

Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie wybranych aspektów świadczenia usług doradztwa przez firmy inwestycyjne oraz banki, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie stosowania art. 8 ust. 3 i 5 rozporządzenia (PRIIP) w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych,
Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych w sprawie określonych aspektów wymogów dyrektywy MiFID II dotyczących komórki do spraw nadzoru zgodności z prawem.

Publikacja przeznaczona jest dla adwokatów, radców prawnych, ekonomistów, pracowników naukowych, a przede wszystkim dla bankowców: compliance officers, prawników w bankach, pracowników innych działów.

Spis treści ebooka Obowiązki firm inwestycyjnych i banków w systemie MiFID II. Stanowiska i wytyczne organów nadzoru

Wykaz skrótów 9

Wstęp 15

Rozdział I

Systemy (reżimy) MiFID I, MiFID II i ich implementacja w Polsce 19

Rozdział II

Struktura aktów Unii Euro pejskiej z uwzględnieniem tzw. RTS, ITS 45

Rozdział III

Miejsce wytycznych ESMA w polskim porządku prawnym 53

Rozdział IV

Rekomendacje i tzw. wytyczne KNF oraz ich miejsce w polskim porządku prawnym 57

Rozdział V

Stanowiska UKNF interpretujące postanowienia systemów MiFID I/MiFID II i ich miejsce w polskim porządku prawnym 65

Rozdział VI

Wybrane stanowiska CESR i wytyczne ESMA 69

1. Zachęty w dokumentach CESR a właściwe praktyki firm inwestycyjnych i banków w systemie MiFID II 70

1.1. Dokument CESR &bdquo,Inducements under MiFID&rdquo, (2006 r.)

1.2. Dokument CESR &bdquo,Inducements under MiFID.

Recommendations. Second Consultation Paper&rdquo, (2007 r.) 81

1.3. Dokument CESR &bdquo,Inducements under MiFID&rdquo, (2007 r.) 85

1.4. Dokument CESR &bdquo,Inducements: Report on good and poor practices&rdquo, (2010 r.) 91

2. CESR &ndash, MiFID Supervisory Briefings. Conflicts of Interest (2008 r.) a narzędzia i metody zarządzania konfliktem interesów w systemie MiFID II 99

3. CESR &ndash, Understanding the definition of advice under MiFID (2010 r.) &hellip, a doradztwo inwestycyjne w systemach MiFID I/MiFID II 110

4. Wytyczne w sprawie pewnych aspektów wymogów dyrektywy MiFID dotyczących odpowiedniości (2012 r.) 130

5. ESMA &ndash, Wytyczne w sprawie zasad i praktyk dotyczących wynagrodzeń (2013 r.) a zasady wynagradzania w systemie MiFID II 141

6. Opinia ESMA &ndash, Structured Retail Products. Good practices for product governance arrangements (2014 r.) a zarządzanie produktowe 166

7. ESMA &ndash, Wytyczne dotyczące oceny wiedzy i kompetencji (2016 r.) 174

8. ESMA &ndash, Wytyczne dotyczące praktyk sprzedaży krzyżowej (2016 r.) a sprzedaż krzyżowa w systemie MiFID II 186

9. ESMA &ndash, Wytyczne w sprawie określonych aspektów wymogów dyrektywy &hellip, MiFID dotyczących komórki ds. nadzoru zgodności z prawem (2021 r.) 193

Rozdział VII

Wybrane wytyczne KNF i stanowiska UKNF 237

1. Warunki przyjmowania i przekazywania przez firmy inwestycyjne świadczeń pieniężnych i niepieniężnych (tzw. zachęty) &ndash, wersja dla domów maklerskich i banków (2011 r.) a zachęty

w systemie MiFID II 238

2. Stanowisko UKNF w sprawie świadczenia przez firmy inwestycyjne usług doradztwa inwestycyjnego (2012 r.) 269

3. Uzupełniające stanowisko UKNF w sprawie świadczenia przez firmy inwestycyjne usługi doradztwa inwestycyjnego (2013 r.) 275

4. Stanowisko w sprawie postępowania firm inwestycyjnych na rynku Forex (2013 r.) i jego stosowanie w systemie MiFID II 280

5. Stanowisko UKNF w zakresie funkcjonowania w ramach firm inwestycyjnych systemu nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance) (2014 r.) 305

6. Stanowisko UKNF w sprawie sposobu rozpatrywania reklamacji przez podmioty rynku finansowego składanych przez klientów tych podmiotów na podstawie ustawy z 5.08.2015 r. o rozpatrywaniu reklamacji przez podmioty rynku finansowego i o Rzeczniku Finansowym w kontekście rozpatrywania skarg, o których mowa w art. 13a ustawy z 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (2015 r.) 318

7. Wytyczne dotyczące świadczenia usług maklerskich na rynku OTC instrumentów pochodnych (2016 r.) 322

8. Stanowisko UKNF w sprawie przyjmowania i przekazywania &bdquo,zachęt&rdquo, &hellip, w związku ze świadczeniem usług przyjmowania i przekazywania zleceń, których przedmiotem są jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych (2018 r.) 364

9. Uzupełnienie &bdquo,Stanowiska UKNF w sprawie przyjmowania i przekazywania «,zachęt», w związku ze świadczeniem usług przyjmowania i przekazywania zleceń (&hellip,)&rdquo, z 21.12.2018 r. w zakresie wymogów dokumentowania zachęt (wrzesień 2019 r.) 378

10. Uzupełnienie &bdquo,Stanowiska UKNF w sprawie przyjmowania i przekazywania «,zachęt», w związku ze świadczeniem usług przyjmowania i przekazywania zleceń (&hellip,)&rdquo, z 21.12.2018 r. w zakresie określania wynagrodzenia z tytułu zachęt (grudzień 2019 r.) 382

11. Stanowisko UKNF w sprawie wybranych aspektów świadczenia przez firmy inwestycyjne oraz banki, o których mowa w art. 70 ust. 2 Ustawy, usług doradztwa inwestycyjnego (2020 r.) 392

12. Stanowisko Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie &hellip, stosowania art. 8 ust. 3 i 5 rozporządzenia PRIIP &ndash, skierowane do twórców PRIIP (2021 r.) 398

Zakończenie 405

Bibliografia 407

Wykaz grafik 415