ebook Przygotowana likwidacja (pre-pack) w postępowaniu upadłościowym Agnieszka Cybulska-Bienioszek

Wydawca: Wolters Kluwer

Rok wydania: 2025

Przygotowana likwidacja (pre-pack) umożliwia dokonanie sprzedaży przedsiębiorstwa, jego zorganizowanej części lub składników majątkowych stanowiących znaczną część przedsiębiorstwa upadłego w toku postępowania upadłościowego, ale na warunkach ustalonych z potencjalnym nabywcą przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości.

W książce omówiono wszystkie istotne aspekty przygotowanej likwidacji, w tym:

dopuszczalny przedmiot sprzedaży,
przesłanki zatwierdzenia warunków sprzedaży,
przebieg wszystkich etapów postępowania z pre-packiem,
skutki sprzedaży, a w szczególności jej wpływ na umowy wzajemne i stosunki pracy,
regulację i praktykę stosowania pre-packów w USA, Wielkiej Brytanii, Francji i Królestwie Niderlandów.

Autorka po przeprowadzeniu badań aktowych w 13 sądach upadłościowych identyfikuje realne problemy pojawiające się w polskich przygotowanych likwidacjach i konfrontuje poglądy prezentowane w doktrynie z niepublikowanym orzecznictwem. Przeprowadza symulacje na danych liczbowych oraz proponuje optymalne rozwiązania i narzędzia (w tym wzory matematyczne) pomocne przy stosowaniu pre-packu i ocenianiu jego zasadności w konkretnych stanach faktycznych.

Publikacja przeznaczona jest dla adwokatów, radców prawnych, doradców restrukturyzacyjnych, notariuszy i sędziów, zwłaszcza orzekających w sprawach upadłościowych i restrukturyzacyjnych. Zainteresuje również przedsiębiorców niewypłacalnych lub zagrożonych niewypłacalnością i ich menedżerów, a także przedsiębiorców wypłacalnych, którzy rozważają nabycie składników majątkowych w pre-packu. Rozbudowana część prawnoporównawcza będzie przydatna dla badaczy obcych porządków prawnych.

Spis treści ebooka Przygotowana likwidacja (pre-pack) w postępowaniu upadłościowym

Wykaz skrótów , str. 13
Wprowadzenie , str. 17
Rozdział I
Instytucja przygotowanej likwidacji i ,jej zastosowanie , str. 33

Przedmiot sprzedaży w ,przygotowanej likwidacji , str. 33

1.1. Przedsiębiorstwo , str. 33
1.2. Zorganizowana część przedsiębiorstwa , str. 38
1.3. Składniki majątkowe stanowiące znaczną część przedsiębiorstwa , str. 43
1.4. Dowolność wyboru przedmiotu sprzedaży w ,ramach przygotowanej likwidacji , str. 45
1.5. Składniki majątkowe, które nie mogą być przedmiotem sprzedaży w ,przygotowanej likwidacji , str. 50
1.6. Zastaw rejestrowy i ,zgoda zastawnika na ,sprzedaż w ,ramach przygotowanej likwidacji , str. 52
1.6.1. Zastaw rejestrowy a ,postępowanie upadłościowe &ndash, uwagi ogólne , str. 52
1.6.2. Zastaw rejestrowy a ,przygotowana likwidacja , str. 54
1.7. Podsumowanie , str. 62

Wniosek o ,zatwierdzenie warunków sprzedaży , str. 63

2.1. Moment złożenia wniosku i ,legitymacja do ,jego ,złożenia , str. 63
2.2. Wadium , str. 68
2.3. Lista zabezpieczeń dokonanych przez wierzycieli na ,majątku, którego dotyczy wniosek , str. 71
2.4. Warunki sprzedaży , str. 73
2.4.1. Cena , str. 74
2.4.2. Nabywca , str. 76
2.4.3. Projekt umowy , str. 80
2.5. Opis i ,oszacowanie , str. 84

Przygotowana likwidacja w ,upadłości konsumenckiej , str. 93
Złożenie wniosku i ,skutki przyjęcia wniosku do ,rozpoznania , str. 96

4.1. Obowiązek ustanowienia tymczasowego nadzorcy sądowego (zarządcy przymusowego) , str. 96
4.2. Obwieszczenie , str. 99
4.3. Aukcja , str. 99

Rozpoznanie wniosku , str. 105

5.1. Termin , str. 105
5.2. Przesłanki uwzględnienia wniosku przez sąd , str. 106
5.2.1. Obligatoryjne uwzględnienie wniosku , str. 106
5.2.2. Fakultatywne uwzględnienie wniosku , str. 111
5.2.3. Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych , str. 114
5.2.4. Ocena obowiązujących przesłanek uwzględnienia wniosku z ,art. ,56c ,pr. ,up. , str. 116
5.3. Rozstrzygnięcie sądu , str. 134
5.4. Postępowanie odwoławcze , str. 137

Zawarcie umowy , str. 140
Wydanie przedmiotu nabycia w ,przygotowanej likwidacji przed zawarciem umowy sprzedaży , str. 145
Uchylenie lub zmiana postanowienia o ,zatwierdzeniu warunków sprzedaży , str. 153
Podsumowanie , str. 157

Rozdział II
Skutki sprzedaży w ,ramach przygotowanej likwidacji , str. 159

Uwagi ogólne , str. 159
Wpływ sprzedaży przedsiębiorstwa lub ,jego ,zorganizowanej części w ,ramach przygotowanej likwidacji na ,umowy wzajemne , str. 166

2.1. Wprowadzenie , str. 166
2.2. Cesja wierzytelności i ,zwalniające przejęcie długu w ,przypadku umów wzajemnych , str. 168
2.3. Sprzedaż przedsiębiorstwa a ,umowy wzajemne , str. 169
2.4. Koncepcje dotyczące wpływu sprzedaży przedsiębiorstwa w ,postępowaniu upadłościowym na ,umowy wzajemne (ze ,szczególnym uwzględnieniem przygotowanej likwidacji) , str. 173
2.4.1. Automatyczne przejście umów na ,nabywcę przedsiębiorstwa lub ,jego zorganizowanej części , str. 173
2.4.2. Kumulatywne przystąpienie nabywcy przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części do ,długu upadłego , str. 175
2.4.3. Kumulatywne przystąpienie nabywcy przedsiębiorstwa do ,długów zaliczanych do ,&bdquo,zobowiązań masy upadłości&rdquo, , str. 185
2.5. Ocena obecnych regulacji w ,kontekście &bdquo,przejęcia&rdquo, umów wzajemnych i ,wnioski de ,lege ,ferenda , str. 194
2.6. Podsumowanie , str. 199

Przygotowana likwidacja a przejście zakładu pracy w rozumieniu art. 231 k.p. , str. 200

3.1. Instytucja przejścia zakładu pracy &ndash, uwagi ogólne , str. 200
3.2. Koncepcje dotyczące stosowania art. ,231 ,k.p. w ,postępowaniu upadłościowym przed ,nowelizacją , str. 203
3.3. Zmiana przepisów i ,jej przyczyny , str. 216
3.4. Stosowanie art. ,231 ,k.p. w ,postępowaniu upadłościowym po ,nowelizacji, ze ,szczególnym uwzględnieniem przygotowanej likwidacji , str. 217
3.5. Przygotowana likwidacja a ,przejście zakładu pracy &ndash, ocena obowiązujących regulacji i ,wnioski de ,lege ,ferenda , str. 224
3.5.1. Automatyczne przejście zakładu pracy (art. ,231 ,§, ,1 ,k.p.) , str. 224
3.5.2. Obowiązki informacyjne i ,konsultacyjne , str. 238
3.6. Podsumowanie , str. 245
Rozdział III
Przygotowana sprzedaż w ,innych porządkach prawnych , str. 247

Stany Zjednoczone Ameryki , str. 247

1.1. Uwagi wstępne , str. 247
1.2. Rozdział 11 BC &ndash, uwagi ogólne , str. 249
1.3. Przygotowana restrukturyzacja w ,ramach rozdziału 11 BC (pre-packed chapter 11 process) , str. 258
1.4. Przygotowana sprzedaż z ,§, ,363(b) BC jako alternatywna droga restrukturyzacji , str. 262
1.5. Sprzedaż z ,§, ,363(b) BC &ndash, procedura , str. 267
1.5.1. Regulacje prawa stanowionego , str. 269
1.5.2. Reguły i ,zasady wypracowane przez orzecznictwo oraz praktyków prawa upadłościowego , str. 275
1.6. Zalety sprzedaży z ,§, ,363(b) BC , str. 306
1.7. Obawy związane ze ,sprzedażą z ,§, ,363(b) ,BC , str. 309
1.8. Podsumowanie , str. 316

Anglia i ,Walia , str. 317

2.1. Uwagi wstępne , str. 317
2.2. Ratowanie poza formalnymi procedurami , str. 317
2.3. Procedura zarządu (administration) &ndash, skrótowe omówienie , str. 320
2.4. Przygotowana sprzedaż w ,ramach procedury zarządu (pre-pack administration) , str. 330
2.4.1. Uwagi ogólne , str. 330
2.4.2. Przebieg procedury , str. 331
2.4.3. Decyzja zarządcy o ,przeprowadzeniu przygotowanej sprzedaży , str. 336
2.4.4. Liczba przygotowanych sprzedaży , str. 337
2.5. Zalety i ,wady przygotowanej sprzedaży , str. 338
2.6. Próby ulepszenia przygotowanej sprzedaży , str. 346
2.6.1. Statement of Insolvency Practice 16 , str. 346
2.6.2. Pre-Pack Pool , str. 348
2.6.3. Administration (Restrictions on Disposal ,etc. to ,Connected Persons) Regulations 2021 , str. 350
2.7. Podsumowanie , str. 354

Francja , str. 355

3.1. Uwagi wstępne , str. 355
3.2. Le plan de ,cession &ndash, uwagi ogólne , str. 356
3.3. Postępowania konsensualne (les ,procé,dures amiables) &ndash, skrótowe omówienie , str. 358
3.3.1. Mandat ad ,hoc , str. 358
3.3.2. Postępowanie koncyliacyjne , str. 360
3.4. Plan sprzedaży przygotowywany w ,ramach postępowań konsensualnych , str. 361
3.5. Zalety przygotowanego planu sprzedaży i ,obawy z ,nim związane , str. 370
3.6. Podsumowanie , str. 372

Królestwo Niderlandów (Holandia) , str. 373

4.1. Uwagi wstępne , str. 373
4.2. Przygotowana sprzedaż , str. 374
4.3. Zalety przygotowanej sprzedaży i ,obawy z ,nią ,związane , str. 378
4.4. Problem związany z ,przejściem zakładu pracy w ,przypadku przygotowanej sprzedaży , str. 379
4.5. Podsumowanie , str. 389

Propozycja dyrektywy Parlamentu Europejskiego i ,Rady w ,sprawie harmonizacji pewnych aspektów prawa dotyczącego niewypłacalności , str. 389

5.1. Informacje ogólne , str. 389
5.2. Podstawowe założenia , str. 391
5.3. Etapy postępowania , str. 393
5.3.1. Etap przygotowawczy , str. 393
5.3.2. Etap likwidacji , str. 396
5.4. Przesłanki zatwierdzenia sprzedaży przez sąd , str. 397
5.4.1. Przesłanki ogólne , str. 397
5.4.2. Nabycie przez podmioty powiązane z ,dłużnikiem , str. 398
5.5. Zaskarżenie orzeczenia &ndash, wstrzymanie wykonalności orzeczenia zezwalającego na ,dokonanie sprzedaży , str. 400
5.6. Skutki sprzedaży dokonanej w ,trybie regulowanym projektem dyrektywy , str. 401
5.6.1. Przejęcie (&bdquo,cesja&rdquo,) umów , str. 401
5.6.2. Nabycie bez długów (debts) i ,zobowiązań (liabilities) , str. 402
5.6.3. Skutki sprzedaży w ,zakresie zabezpieczeń , str. 403
5.6.4. Wpływ sprzedaży na prawo pierwokupu , str. 403
5.7. Inne postanowienia , str. 404
5.7.1. Finansowanie przejściowe , str. 404
5.7.2. Oferta wierzyciela rzeczowego z ,zaliczeniem wierzytelności na ,poczet ceny nabycia , str. 405
5.7.3. Wpływ procedur z ,zakresu prawa konkurencji na ,terminy i ,pomyślny wynik oferty , str. 405
5.7.4. Odpowiedzialność podmiotu monitorującego i ,zarządcy , str. 406
5.8. Podsumowanie , str. 406
Rozdział IV
Analiza porównawcza i ,wnioski de ,lege ferenda , str. 409

Założenia , str. 409
Analiza porównawcza , str. 412

2.1. Podstawy normatywne przygotowanej sprzedaży , str. 412
2.2. Charakter postępowania, w ,którym realizowana jest przygotowana sprzedaż (upadłość czy restrukturyzacja), i ,jego formalne etapy , str. 415
2.3. Charakter i ,podstawowy cel przygotowanej sprzedaży , str. 420
2.4. Przedmiot sprzedaży , str. 421
2.5. Legitymacja do zainicjowania procedury przygotowanej sprzedaży , str. 425
2.6. Rola i ,pozycja wybranych podmiotów i ,interesariuszy postępowania , str. 427
2.6.1. Odpowiednik doradcy restrukturyzacyjnego , str. 427
2.6.2. Sąd lub sędzia-komisarz , str. 431
2.6.3. Dłużnik , str. 433
2.6.4. Wierzyciele zabezpieczeni i ,niezabezpieczeni , str. 435
2.7. Metoda wyłonienia potencjalnych nabywców , str. 440
2.8. Kryteria wyboru najlepszej oferty , str. 441
2.9. Przesłanki uznania przygotowanej sprzedaży za ,uzasadnioną i ,jej ,zatwierdzenia , str. 442
2.10. Ograniczenia w ,zakresie przygotowanej sprzedaży na ,rzecz podmiotów powiązanych z ,dłużnikiem , str. 445
2.11. Wybrane skutki przygotowanej sprzedaży , str. 448
2.11.1. , Wpływ sprzedaży na stosunki pracy, ze ,szczególnym uwzględnieniem podejścia do ,interpretacji wyjątku upadłościowego z ,dyrektywy ,2001/23 , str. 448
2.11.2. , Możliwość przejęcia umów (dokonania &bdquo,cesji&rdquo, umów) zawartych przez dłużnika , str. 452
2.12. Cechy determinujące atrakcyjność przygotowanej sprzedaży , str. 457

Wnioski delege ferenda , str. 465

3.1. Założenia , str. 465
3.2. Poszczególne wnioski , str. 467
3.2.1. Wniosek 1 &ndash, dopuszczalnym przedmiotem sprzedaży w ,ramach przygotowanej likwidacji powinno być wyłącznie przedsiębiorstwo lub ,jego ,zorganizowana część , str. 467
3.2.2. Wniosek 2 &ndash, przygotowana likwidacja nie ,powinna być stosowana w ,upadłości konsumenckiej , str. 469
3.2.3. Wniosek 3 &ndash, podmiotem posiadającym wyłączną legitymację do ,zainicjowania przygotowanej likwidacji powinien być dłużnik , str. 470
3.2.4. Wniosek 4 &ndash, celowe jest wprowadzenie dwuetapowej formalnej procedury z ,szybką aukcją publiczną w ,fazie likwidacyjnej , str. 470
3.2.5. Wniosek 5 &ndash, potrzebna jest zmiana zasad zaskarżania postanowienia zatwierdzającego sprzedaż w ,ramach przygotowanej likwidacji , str. 477
3.2.6. Wniosek 6 &ndash, konieczna jest pilna modyfikacja przesłanek zatwierdzenia warunków sprzedaży przez ,sąd , str. 479
3.2.7. Wniosek 7 &ndash, należy zmodyfikować definicję podmiotów powiązanych i ,wprowadzić sankcję za ,zatajenie istniejących powiązań , str. 481
3.2.8. Wniosek 8 &ndash, konieczne jest jednoznaczne wyłączenie odpowiedzialności nabywcy za ,zobowiązania wynikające ze ,stosunków pracy powstałe przed ,transferem , str. 482
3.2.9. Wniosek 9 &ndash, w ,przygotowanej likwidacji powinien być wprowadzony wyjątek upadłościowy, o ,którym mowa w ,art. ,5 ust. ,1 dyrektywy 2001/23 , str. 482
3.2.10. Wniosek 10 &ndash, konieczna jest pilna interwencja ustawodawcy w ,zakresie odpowiedzialności syndyka w ,przypadku niedopełnienia obowiązków informacyjnych i ,konsultacyjnych w ,związku z ,przejściem zakładu pracy , str. 483
3.2.11. Wniosek 11 &ndash, potrzebne jest wprowadzenie dokonywanego w ,ramach sprzedaży przejęcia (&bdquo,cesji&rdquo,) umów dłużnika niezbędnych do ,prowadzenia przedsiębiorstwa przez ,nabywcę , str. 484
3.3. Inne zmiany związane z ,projektem dyrektywy , str. 485
Zakończenie , str. 489
Bibliografia , str. 497
Akty prawne, materiały legislacyjne i ,projekty , str. 521
Orzecznictwo , str. 525
Załączniki , str. 533
Załącznik 1. Preliminarz wydatków w przypadku postępowania upadłościowego z likwidacją masy na zasadach ogólnych , str. 534
Załącznik 2. Preliminarz wydatków w przypadku przygotowanej likwidacji , str. 544
,