ebook Dynamika powiązań i mechanizmy transmisji zmienności między polskim rynkiem akcji a wybranymi rynkami akcji na świecie Szczepan Urjasz

Spis treści ebooka Dynamika powiązań i mechanizmy transmisji zmienności między polskim rynkiem akcji a wybranymi rynkami akcji na świecie

Wprowadzenie 7
Bibliografia 17

Rozdział I. System finansowy w aspekcie procesów globalizacyjnych 21
1.1. Funkcje i istota systemu finansowego w świetle
narastania procesów globalizacji i dynamiki powiązań
22
1.2. System finansowy a wzrost gospodarczy 29
1.3. Pojęcie globalizacji w kontekście przemian rynku
kapitałowego 41
1.4. Wpływ globalizacji na zmiany zachodzące na
rynkach kapitałowych 46
1.5. Globalizacja a rynki wschodzące 48
1.6. Ekonomiczne teorie globalizacji 55
1.7. Podsumowanie 62
Bibliografia 63

Rozdział II. Problemy powodujące narastanie niestabilności na rynkach finansowych 79
2.1. Globalizacja w aspekcie kryzysów finansowych 80
2.1.1. Kryzysy przełomu XX i XXI wieku 81
2.1.2. Kryzys rynku pożyczek hipotecznych
wysokiego ryzyka w Stanach Zjednoczonych w latach
2007–2009 83
2.1.3. Kryzys strefy euro 86
2.1.4. Kryzys COVID-19 89
2.2. Liberalizacja przepływów kapitałowych i jej
konsekwencje 94
2.3. Integracja rynków finansowych 99
2.4. Współczesne tendencje na rynkach kapitałowych
104
2.5. Podsumowanie 107
Bibliografia 110

Rozdział III. Ryzyko transmisji zmienności na rynkach finansowych 123
3.1. Wprowadzenie do problematyki ryzyka transmisji
zmienności 123
3.2. Efektywność rynku w kontekście racjonalnych
zachowań inwestorów 125
3.2.1. Hipotezy w teorii efektywnych rynków
kapitałowych 128
3.2.2. Teoria racjonalnych oczekiwań 131
3.3. Teoria ryzyka systemowego 134
3.3.1. Klasyfikacja ryzyka 134
3.3.2. Definicja ryzyka systemowego 140
3.3.3. Istota ryzyka systemowego 142
3.3.4. Kanały przenoszenia się kryzysu na rynkach
finansowych 144
3.4. Problem dywersyfikacji w warunkach rosnącej
współzależności rynków finansowych 148
3.5. Definicja i charakterystyka zmienności 154
3.6. Efekt zarażania jako czynnik przenoszenia się
zmienności pomiędzy rynkami 158
3.7. Podsumowanie 161
Bibliografia 163

Rozdział IV. Rozwój metod pomiaru siły powiązań na rynkach finansowych 178
4.1. Model wektorowej autoregresji 178
4.2. Modele GARCH 181
4.2.1. Jednowymiarowy model GARCH 182
4.2.2. Wielowymiarowy model GARCH 184
4.3. Przełącznikowe modele Markowa 193
4.4. Modele zmienności stochastycznej 196
4.5. Dekompozycja wariancji błędu prognozy 198
4.6. Indeks transmisji zmienności Diebolda-Yilmaza
199
4.7. Metoda Barunika i Křehlíka – analiza
częstotliwościowa 201
4.8. Podsumowanie 203
Bibliografia 206

Rozdział V. Dynamika powiązań polskiego rynku akcji z rynkami akcji krajów rozwiniętych i wschodzących w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz globalnie – wyniki badania empirycznego 217
5.1. Charakterystyka danych 218
5.2. Wyniki badania 222
5.2.1. Indeksy transmisji zmienności – wyniki
dla całej próby badawczej 222
5.2.2. Dynamika indeksu transmisji zmienności –
podejście ruchomego okna obserwacji 237
5.2.3. Indeksy transmisji zmienności netto w
podokresach 250
5.2.4. Ocena odporności zastosowanej procedury –
wrażliwość wyników na zmianę parametrów w modelu
262
5.2.5. Globalny indeks transmisji zmienności dla
rynków akcji 264
5.3. Podsumowanie 275
Bibliografia 276

Zakończenie i wnioski 280
Bibliografia 284

Spis tabel 285
Spis rysunków 286
Aneks 289